Could crude oil go even higher by the end of 2018?

Crude oil prices could hit $75 a barrel of Brent crude in December this year, according to Malcolm Graham-Wood, writer of oil publication Malcysblog.com.

The Brent oil price has started 2018 at just under $68 a barrel. But oil sector expert, Malcolm Graham-Wood, is expecting it to ease in the near term and then recover to $65 in June, and then to $70 in December.

What’s been driving the oil price?

Last summer, Graham-Wood had a target oil price of $60 a barrel for Brent crude by the end of 2017. He felt that if the pact agreed in December 2016 between the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and non-OPEC countries, particularly Russia, held and no-one cheated, enough crude oil would be taken off the market for his year-end target to be achieved.

OPEC does not officially set a target price for crude, but reportedly in February last year its biggest producer, Saudi Arabia, was aiming for a $60 barrel. At its November meeting, the cartel agreed to extend its production ceiling to the end of 2018.

OPEC members have a poor track record of sticking to agreed quotas, but they kept within 95% of the required cuts, with Saudi Arabia cutting further, meaning the aggregate production cut held.

Graham-Wood notes that demand for oil in the second half of the year usually climbs. However, supply had curtailed due to production problems in Venezuela and in South Dakota in the US, as well as pipeline issues in Libya and the Forties Oil Field in the North Sea.

Factors affecting oil price outlook

OPEC meets again on 20 June 2018, and if crude is still at $60 then Graham-Wood thinks a $75 year-end may be a realistic possibility.

Up-and-coming geopolitical issues that may affect oil price could include elections in Iraq, and presidential elections in Nigeria and in Russia. Graham-Wood also expects problems to persist in Venezuela, which sits on the world’s largest proven reserves of oil.

Street protests in Iran have been one of the factors supporting the oil price at the start of 2018. But if the authorities seek to alleviate tensions through increased public spending, as some have suggested, they might need to fund this by opening their spigots and abandoning their OPEC quota. Graham-Wood suggests such a quota breach could see the oil price drop to $40 a barrel, but he feels that, as long as the Saudi-Russian relationship sticks, OPEC will see the revenue benefits of adhering to the output targets.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.