Asia morning update

Softer markets were sighted overnight while safe havens had obviously gained attractiveness amid the tensions surrounding geopolitics.

Gold bars
Source: Bloomberg

The day ahead could however see a multitude of updates on economic conditions in Asia that could provide more diverse leads for the region.

North Korean, Syrian tensions and the upcoming French election appear to be topping the list of reasons to seek the flight to safety at the moment. The CBOE volatility index, VIX, a fear gauge for markets, displayed the rising concerns in markets in a meaningful manner, shooting up to the highest level since the US Presidential election in November 2016.

Prices touched a high of 15.88 overnight. One would suspect that there remain room on the upside as we step up towards the first round of the French elections on 23 April 2017 and as geopolitical tensions appear to only be heating up. Against this backdrop, demand had been ablaze for safe havens, allowing the price of gold to climb significantly above its 200 day moving average (DMA). When last checked at 8.30am Singapore time, prices had been waffling at $1275 levels. Safe haven trade may be the one thing that the market fear missing out at the moment.

I may not have more to say about the movement on Wall Street with the magnitude of changes hardly raising any eyebrows. A broad state of consolidation for prices and moderate volume of trade, despite the risk-off atmosphere, points to the fact that anticipation remains reserved for the upcoming earnings release.

Notably, the energy sector had not been too impressed by the uptick in crude oil prices, though for prices, Tuesday’s API report had been godsend. WTI futures had made its way up above $53.50 per barrel (bbl) this morning, following the API report of a 1.3 million drawdown in crude inventories. This comes close to the consensus of a 1.5 million decline pencilled for the official report, and only supports the broad rally in prices.

Early movers in the Asia Pacific region appear to be displaying mixed movements at the moment with Hong Kong and Singapore bourses expected to trend alongside the South Korean KOSPI 200 to pick up moderately. Japan’s Nikkei 225 had expectedly been facing the grind with the USD/JPY slide, which may worsen with USD/JPY down below the psychological level at $110. Expect the updates from China including March’s price inflation to be a key influence on prices. Singapore’s February retail sales and India’s inflation and industrial production updates will also be due in the day.

Yesterday: S&P 500 -0.14%; DJIA -0.03%; DAX -0.50%; FTSE +0.23%

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.