General Electric share price: what’s the latest after stock plunge?

The US-based conglomerate saw its stock plummet last week after a report by Madoff whistle-blower releases a report labelling it ‘a bigger fraud than Enron’.

General Electric Source: Bloomberg

General Electric saw the sharpest decline in its share price in more than a decade on Thursday last week, after Madoff whistle-blower Harry Markopolos released a new report condemning the company of issuing fraudulent financial statements to mask its problems.

A website, GEfraud.com, was created to circulate the report, where Markopolos calls the company ‘a bigger fraud than Enron’ and that its financial activities have left ‘GE on the verge of insolvency’.

GE boasts ‘long history’ of account fraud, report says

Markopolos’ allegations against GE certainly carry weight with investors. After all, he is a certified fraud examiner and the man responsible for revealing that Bernie Madoff’s wealth management business was in fact a huge ponzi scheme.

‘My team has spent the past 7 months analysing GE’s accounting and we believe the $38 billion in fraud we’ve come across is merely the tip of the iceberg,’ Markopolos said in the 175-page report.

He also claims that GE has a ‘long history’ of accounting fraud, going as far back as 1995 when the company was under the stewardship of former CEO Jack Welch.

GE labels allegations ‘meritless’

In the wake of the allegations made in the 175-page report, GE’s stock closed 11% lower on Thursday at $8.01 per share.

‘The claims made by Mr. Markopolos are meritless,’ GE said in a statement.

‘The company has never met, spoken to or had contact with Mr. Markopolos and we are extremely disappointed that an individual with no direct knowledge of GE would choose to make such serious and unsubstantiated claims,’ the company added.

Over the last 12 months, the company’s stock has lost a third of its value, though on a year-to-date basis GE is trading 4% higher.

Practise trading General Electric and other US stocks with an IG demo account

GE stock drop attracts short-seller interest

Since last week, short-held positions against GE have risen by 13.5% to $14.3 million, according to New York-based S3 Partners in report by Reuters.

‘When short sellers see something like this they tend to jump in as a pack,’ S3 Partners Managing Director of predictive analytics Ihor Dusaniwsky. ‘We’ve not seen any covering in size.’


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.