UK PM May survives no confidence vote

The Prime Minister has survived the vote of no confidence in her leadership, though this in reality changes little.

Union jack
Source: Bloomberg

The vote, 200-117, was not a thumping result for the PM, and while it means she remains in place, it is clear that her authority has suffered a blow, especially given that it required a promise that she would not stay for the next election. The GBP had already rallied in expectation of the result, so the drop back from the highs is not surprising. But now the focus for sterling goes back to Brexit, and there the outlook is not at all promising.

Now that the vote is out of the way, we can go back to where we were 24 hours ago, and this is no comfort for investors. There is a deal ready to go, but it is still not going to pass Parliament. Thus, while the PM cannot be challenged for another year by her own party, she will not be able to get the deal through unless the EU grants some concessions. In previous incidences of popular discontent with the EU project, the bloc has provided some concessions, so we may see this again. However, it is still far from clear that Parliament’s various tribes will back any changes. The UK’s future, with the clock ticking down, is still very uncertain.

GBP/USD rallied all day, but this meant the news was very much ‘in the price’. Now, in admittedly thin trading, we are seeing cable move lower. This looks like a bearish rally, providing a fresh opportunity for shorts to target $1.25 and below, as the market realises the difficult outlook confronting the UK:

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.