The Pound jumps following Theresa May’s win remaining UK Prime Minister

The pound surged on Wednesday after British Prime Minister Theresa May survived a no-confidence vote on her leadership, allowing room for Brexit to go ahead.

Theresa May
Source: bloomberg

May survived a confidence vote, with the support of 200 conservative lawmakers backing her leadership, and 117 indicating no confidence, largely due to May’s Brexit push.

This comes after May cancelled a parliamentary vote on her deal on Monday, with many in her party doubting her motives.

“A significant number colleagues did cast a vote against me and I’ve listened to what they said,” May said as she addressed the media after her win.

After the win, May addressed the need to focus on other issues during her leadership.

"But while delivering Brexit is important, we also need to focus on the other issues that people feel are vital to them, that matter to them day-to-day, the issues that we came into politics to deal with.” She said.

IG Market Analyst, Kyle Rodda says the vote has handed us what could be considered a dead rubber.

"It doesn't really advance Brexit any more. It hasn't killed off the whole thing either. The pound has reacted accordingly: it fell when the news of challenge came through, but when it became clear a May victory was likely, it recovered, and has traded as per normal since." Mr Rodda said.

Sterling rallies, markets react

As the Brexit deal hangs in the balance, the pound has jumped on Wednesday in response to May’s win -- recovering from a 20-month low.

The sterling rose 1.14% rising to $1.2627 after lows of $1.2477. Against the sterling, the euro fell 0.6% to 99.05 pence.

However, the dollar index was down 0.34 % at 97.054, with traders cautious amid fears of federal government chaos.

Despite the win, GBP/USDremained shaky.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.