Singapore dollar soars to a 17-month high against the Malaysian ringgit

The Singapore dollar peaked to an intraday high of RM$3.0632 on Wednesday, the highest since it reached RM$3.0656 on November, 20, 2017.

Malaysian ringgit Source: Bloomberg

The Singapore dollar climbed to a 17-month high against the Malaysian ringgit on Wednesday, supporting its year-to-date rise as the Malaysian currency weakened on concerns that the country’s debt may be dropped from the FTSE World Government Bond Index (WGBI).

The Singapore dollar peaked to an intraday high of RM$3.0632 on Wednesday, the highest since it reached RM$3.0656 on November, 20, 2017, charts from xe.com showed.

The selling pressures eased on Thursday, 2.33am UTC, with the ringgit at RM$3.05633 against the Singapore dollar.

The Singapore dollar has strengthened against the ringgit this year, after a temporary dip in February and March.

The year started off with the Singapore dollar touching RM$3.0318 on January 2, before falling lower in early February. On February 10, the currency traded at RM$2.9932 against the Singapore dollar.

For the month of March, the ringgit hovered around intraday lows of RM$2.9735 and faced resistance at RM$3.0227 levels. On April 9, the Singapore dollar broke the resistance level and traded at RM$3.0250 before it continued its upward ascend over the past 10 days.

Malaysia’s FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index sank 9.13 points on muted trading on Thursday, down by 0.56%, at 1611.77.

Risk to drop Malaysian bonds from WGBI “likely”

Earlier this week, global index provider FTSE pointed out a possible exclusion of Malaysia from its WGBI due to concerns on market liquidity. The news comes after Norway said its sovereign wealth fund will cut emerging-market debt including Malaysian securities from its index.

Malaysia has been part of the WGBI since 2004, and if the FTSE review decides to downgrade the country, it may face around US$8 billion in outflows, Morgan Stanley estimates.

Since late 2016, foreign investors have been reducing their appetite in Malaysia, shrinking their Malaysian government bond positions and as of March, the investors held around US$37 billion of the securities, the Morgan Stanley report said.

Unless fundamental changes are made to improve Malaysia’s market accessibility level, ‘the risk of dropping Malaysian bonds from the flagship index seems more likely than not, in our view’, said Maybank Kim Eng Securities’ head of fixed-income research Winson Phoon.

Ringgit at a three-month low against the greenback

The Malaysian currency closed at almost a three-month low against the United States (US) dollar on Wednesday, dampened by weak sentiments towards the currency following the news of its possible downgrade by FTSE Russell.

The ringgit fell to RM$4.1330 against the US dollar at around 6pm Malaysian time yesterday, cooling further from Tuesday’s US$4.1310. On January 29, the ringgit was at US$4.1410 against the greenback.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.