Safe havens in times of crisis

When stock markets are falling, there is always talk of ‘safe havens’. We look at the characteristics of safe havens and some likely members of that category.

Trader Source: Bloomberg

As the sell-off in equity markets gathered pace in the fourth quarter (Q4), investors once again began to look for possible safe havens to shield them from the growing losses in stock markets.

Safe haven assets are defined as ones that hold or increase their value during times of volatility and uncertainty, or potentially ones that exhibit less volatility compared to stock markets. A number of assets have either held or continue to hold the title of ‘safe havens’, including gold, industrial commodities, treasuries and certain currencies such as the yen.

Havens need to be liquid. This means they need to be easily convertible into cash at any time, usually when the time of volatility is over. Houses and other forms of real estate have sometimes been viewed as a safe haven, but as anyone with experience of the UK housing market knows, it can take time to extract cash from a housing transaction. By contrast, government bonds or key currencies such as the Japanese yen provide this kind of liquidity.

A safe haven asset needs to have a purpose beyond that as a store of value. For example, while houses have low liquidity, they are clearly in demand, as is gold, whereas currencies are of limited use outside their home market (with the exception of US dollars).

Such assets also need to be permanent, the dollar and the yen are not going anywhere, while gold retains its allure for many people despite questions over how useful it would be in a truly disastrous scenario. By contrast, bitcoin or other cryptocurrencies may not stand the test of time.

Safe havens need to be relatively scarce, or at least a finite supply. This is why gold has achieved this status (and it also provides a hedge against inflation). By contrast, these days most industrial commodities are easily available, thanks to new sources of supply and the switch away from fossil fuels towards renewables, decreasing coal consumption.

For traders, times of volatility are not necessarily a bad thing, though they require careful use of risk management and position-sizing. Investors, by contrast, will look for ‘safe havens’ in order to protect the value of their existing portfolio. For example, they may look to switch away from small cap stocks which will suffer heavily in a downturn, towards safer names in the consumer staples sector that will likely decline less thanks to the regular demand for their products, or those with strong dividend payments that will help offset any capital decline.

Alternately, they will look for markets that are inversely correlated to stocks. During times of fear, the likes of the yen and gold tend to see inflows, pushing up the price of these assets. Gold is a safe haven in part because of its historic use as a store of wealth, while the Japanese government’s record as a reliable borrower, and the large domestic holding of the national debt, mean that investors can feel secure in putting their money in the yen when equities are falling.

Both traders and investors would do well to remember that, in the short term at least, cash is also a safe haven. While in the longer-term it suffers from the effect of inflation, short-term sell-offs are good times to hold cash, or increase the size of your allocation to it as part of your portfolio strategy. While it might not surge in value, it will also not decline particularly, and, whether for traders or investors, capital preservation is a sound principle to follow.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.