Pound weakens as Brexit talks hit impasse

The prospect of a no-deal Brexit increases after negotiations over the weekend fail to bear fruit.

Brexit
Source: Bloomberg

The pound weakened on Monday as Brexit talks reached a stalemate over the weekend.

Sterling lost ground to the dollar and euro, sliding down 0.26% to $1.3121 and 0.275% at €1.134 respectively.

The move comes after Prime Minister Theresa May labelled the draft Brexit treaty a 'non-starter' and the ongoing dispute over the Northern Ireland border derailed negotiations ahead of the EU summit scheduled to take place on Wednesday.

'Despite intense efforts, some key issues are still open, including the backstop for IE/NI (Ireland/Northern Ireland) to avoid a hard border', Chief EU Negotiator Michel Barnier tweeted after his meeting in Brussels with UK Brexit Secretary Dominic Raab.

Both camps had hoped to reach a final agreement in mid-November to avoid a no-deal Brexit event, which would force the UK to crash out of the EU next March.

May is struggling to balance the demands of EU negotiators with those of her own Conservative party, while the Democratic Unionist Party (DUP) continues to hold the government hostage with its unwillingness to agree to border checks in the Irish Sea.

The DUP’s Brexit spokesman Sammy Wilson branded a no deal Brexit as 'probably inevitable' in a report by the Belfast News Letter.

Brexit

Find out what Brexit could mean for the markets and how a hard or a soft exit from the EU could affect traders.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.