ECB preview: can Draghi talk down EUR/USD after bullish breakout?

EUR/USD is breaking higher ahead of Wednesday’s ECB meeting. Can Mario Draghi talk the euro down after an inverse head and shoulders break?

Euro and US dollar Source: Bloomberg

Wednesday sees the European Central Bank (ECB) return to the fold, with Mario Draghi back in focus in the wake of further economic strife throughout the eurozone. Taking place a day ahead of the usual Thursday, it is likely that this will provide one of the only oddities of the meeting, with many expecting to see a relatively calm event.

ECB meeting unlikely to see major shift in policy

The last ECB meeting saw the committee change their forward guidance to push back their expectations of a rate rise into 2020. They also announced a third round of targeted longer-term refinancing operations (TLTROs) liquidity measures, aimed at reducing the risk for Italian banks. The decision to hit markets with a double whammy highlights why we are unlikely to see any major shift in tone or policy this time around.

Further details of those new TLTROs are likely to be announced at some point in the coming months, yet it is likely that such details will come in June. In any case, such an announcement is unlikely to make a material impact upon markets.

The bank remains reliant upon data given the downward trajectory of inflation and growth. Unfortunately, that trend has been maintained since the March meeting, with both core and headline inflation falling, alongside the ECB’s preferred 5Y5Y inflation swap measure of inflation expectations. Add to that a steep decline in eurozone key manufacturing purchasing managers index (PMI) surveys and it is clear that the bank is likely to be in a similar situation to that seen a month ago.

How will the ECB meeting impact EUR/USD?

The theme is likely to be one of patience, with falling inflation likely to hinder any rate increases for some time yet. The risks as always remain geared to the downside, yet the question is whether we see Draghi go any further than that in a push to drive the euro lower.

The EUR/USD chart below highlights the current position we find ourselves in, with the sharp declines of late March looking likely to be reversed. The prior break through $1.142 resistance signaled a potential bullish reversal coming into play, with a subsequent higher low looking likely. While the price came close to that $1.1176 level, it was never breached. We are now seeing a base form for the pair, with a growing likeliness of a bullish reversal.

EUR/USD daily chart

EUR/USD daily chart

On the four-hour chart, there is a clear inverse head and shoulders in play, with the break through $1.125 having activated that bullish pattern. Instigated by last weeks fleeting rise through that $1.125 swing high, we are seeing the intraday trend of lower highs and lower lows negated as we put together a bullish reversal formation. As such, look out for further upside from here, with a drop below $1.1206 required to negate that bullish outlook.

EUR/USD four-hour chart

EUR/USD four-hour chart


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Bijeenkomst Europese Centrale Bank

Hier komt u te weten wat voor effect de ECB-vergadering heeft op rentetarieven en de stabiliteit van prijzen, voorafgaand aan de volgende bekendmaking op 6 juni 2019.

  • Wat betekent de volgende bijeenkomst voor de markten?
  • Welke rentebesluiten moet u zeker volgen?
  • Waarom is de bekendmaking van de Raad van Bestuur belangrijk voor beleggers?

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.