BoE preview: mixed data pushes focus onto inflation and growth forecasts

A month of mixed economic data has ramped up the importance of this month’s inflation report economic forecasts.

Bank of England (BoE) Source: Bloomberg

The Bank of England (BoE) is back in focus this week, with governor Mark Carney leading the Monetary Policy Committee (MPC) into their latest rate decision, which will be released at midday on Thursday.

The March rate decision saw very little change from the bank, with the impending withdrawal from the EU driving a significant amount of risk-off at that time. We have now seen a substantial easing in those Brexit pressures, with the exit now delayed until 31 October.

On the economic front, we have seen improvements across the likes of the construction purchasing managers index (PMI), manufacturing PMI, manufacturing production and retail sales. This has been counterbalanced by weakness in a number of crucial indicators, with the services PMI falling into contraction, UK claimants rising by the highest amount in almost a year and inflation remaining at the lowest level in over a year.

This points towards a mixed message for the MPC members, with expectations of a gradually more hawkish stance likely to be reliant upon some of those key data points improving. The meeting sees another inflation report take place, meaning that we are set for another batch of data points, which will help guide market expectations for BoE action and the UK economy. The hawkish stance that took shape over the past year is likely to have been a reflection of the rising inflation that saw consumer price index (CPI) push past 3% at a point. However, with that number falling back below 2%, there is good reason to believe that the hawkish pressure will only return once we start to see that trajectory reverse in the opposition direction. The inflation projections released on Thursday will therefore be key in determining expectations from the market.

Many market analysts are looking for a hawkish tone from the BoE, yet with the Brexit clouds still looming overhead until October, it is going to be the case that Carney and co. look towards the data to guide what their decision is beyond that point. The fact is that the MPC will need to hold off until some form of breakthrough is found on the Brexit issue. That is likely to come in October. With that in mind, markets will be reacting to shifts in tone and outlook, with little chance of any actual change in policy. That goes a long way to highlighting the lack of volatility seen in the pound of late. Looking at the GBP/USD chart, we can see a bullish break through trendline resistance, pointing towards further upside. The does look like another retracement within the recent downtrend.

However, should we see a break through the $1.3133 swing high, there is likely to be a wider bullish change coming into play. Thursday certainly has the chance of sparking that move, with a more hawkish tone, or upward shift in inflation and growth estimates bringing about such a move. Until then, watch out for how the pair reacts to the 76.4% Fibonacci resistance level at $1.307.

GBP/USD chart

GBP/USD chart


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Bijeenkomst Bank of England

Een uitgebreide blik op de bekendmaking van het rentetarief door de BoE en de uitwerkingen daarvan, voorafgaand aan de volgende MPC-vergadering op 20 juni 2019.

  • Welke besluiten heeft de BoE tijdens de laatste bijeenkomst genomen?
  • Wat is de invloed van het MPC op de inflatie?
  • Wat kan de volgende bijeenkomst met het Britse pond doen?

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.