Australian election boosts AUD/USD, yet RBA minutes could drive further selling

The Australian elections may have boosted the AUD/USD, yet there is a good chance that the Australian dollar will turn lower once more.

Australia flag Source: Bloomberg

The Australian election caught everyone by surprise over the weekend, with the current ruling coalition snatching a narrow victory against all odds. The opposition came in the form of the Labour party, which has focused much of their campaign on improved approach to climate change and the ramp up of higher rate tax changes. Ultimately markets saw them as anti-business, and thus we saw a positive reaction from the Australian ASX 200 index. Of course, markets loathe uncertainty, and thus the optimism we are currently seeing in relation to the AUD and ASX is as much a reflection of that dislike of the unknown.

However, tomorrow we see the central bank theme return to the fold, with the latest minutes from the Reserve Bank of Australia (RBA) distributed overnight. This brings the reality back home to roost, for many believe we will soon see economic conditions push the RBA into cutting rates for the first time since 2016. We can see how market expectations point towards a rate hikes in the coming meetings, with June perceived as the only meeting with any degree of doubt of whether we will still see rates remain at 1.5%.

Rate cut chart Source: IG chart

Rate cut chart Source: IG chart

One of the biggest drags on Australian economic prosperity has been the US-China trade talks, with the slowing growth in China dragging demand for Australian commodities lower. The AUD/USD chart below highlights the impact of the latest breakdown in talks between the two sides, with traders preferring to sell the Australian dollar over the greenback. Unfortunately, there is little signs of a reversal back on track for negotiations as things stand. The US President Donald Trump stands to benefit from a continued standoff as he seeks to come across as being strong ahead of the 2020 election. Meanwhile, the Chinese government have shown few signs that they would be willing to back down amid such public threats from Trump. No doubt, a deal will ultimately be done, but that is unlikely to come too soon.

AUD/USD 4-hour chart Source: ProRealTime

AUD/USD 4-hour chart Source: ProRealTime

Above we can see that the current rally is bringing the price back towards trendline resistance, following a bullish breakout in the Stochastic oscillator. However, we are seeing that momentum indicator push towards the oversold region (>80) for the first time this month. With the ascent slowing and trendline resistance coming into play, it is likely we could see the sellers come back into play before long. Keep an eye out for the latest monetary policy minutes and an appearance from RBA governor Lowe to guide expectations for the upcoming June meeting. Meanwhile, the economy will be back in focus once again on Wednesday night when the latest manufacturing and services purchasing managers index (PMI) surveys are released.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.