FMG share price: where next as iron ore prices remain elevated?

Credit Suisse yesterday significantly raised their 12-month price target on Fortescue Metals Group.

Fortescue Metals Group (ASX: FMG) has proven to be one of the best performing stocks on the ASX 200 in the last year – rising ~160% in that period.

In the shorter term, the stock has also continued to outperform: over the last five trading sessions FMG has risen ~13% (even when including a healthy pull-back today which saw the stock give up some of these gains, dropping 1.5%).

At the close of Thursday’s session, the FMG share price stood at $12.48.

Yet for all that momentum, in our most recent piece covering the stock – we noted that:

‘Fortescue (ASX: FMG) currently has a 12-month average price target of $8.85 – split between nine HOLD ratings and nine SELL ratings, according to Bloomberg Data.’

Do you own FMG shares? You can hedge your downside risk by trading CFDs now.

FMG share price: an evolving landscape

The picture for Fortescue looks to be changing somewhat – as the dynamics of the iron ore market shift, with some expecting Chinese steel demand to come in stronger than previously thought.

Indeed, as a possible sign of changing sentiments, Credit Suisse yesterday upgraded their rating on Fortescue from 'underperform' to 'neutral'. In step with that, the investment bank also upgraded their 12-month share price target on the stock – from $7.50 per share to $11.00 per share.

Interestingly, though the investment bank had previously forecast a ~3% decline in Chinese steel demand in CY20 – Credit Suisse now expects Chinese steel demand to actually increase 1.6% in 2020.

'We consequently bump up our in house iron ore prices (to US$90/t in CY20 from US$80 and to US$80/t from US$65/t in CY21.)’

Moreover and looking at the catalysts behind FMG’s recent share price run-up, the investment bank posited that the company’s:

'Share price continues to reap the rewards of higher iron ore prices, strong but slightly softer price realisations, best-in-class operational performance and a balance sheet that is now in a position to withstand any reasonable bear case scenario.'

Ultimately, with the potential prospect of iron ore prices remaining higher for longer, Credit Suisse have also upgraded their earnings forecasts for FMG. Here the metals & mining company is expected to report earnings per share (EPS) figures of: US$1.44 in FY20, US$1.07 in FY21 and US$0.74 in FY22.

As has always been the case for Fortescue Metals Group – given its status as a pure-play iron ore miner – weakness in the price of iron ore remains the key risk that investors should be aware of.

FMG is set to release its December Quarterly Production Report on January 30.

Ready to start hedging? Open an account with IG today to get started.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.