Diageo share price nears record: what to expect from earnings

While not cheap, Diageo shares combine a strong fundamental performance and healthy dividend with an attractive price chart for those looking to capture further gains in the share price.

Diageo Source: Bloomberg

When are Diageo’s full-year earnings?

Diageo reports full-year (FY) earnings on 25 July, covering its financial year to 30 June 2019.

Diageo earnings – what does the City expect?

Diageo is expected to report pre-tax profit of £4.13 billion, up from £3.87 billion a year earlier. Meanwhile, revenue is expected to be £12.78 billion, an increase over the previous year’s £12.16 billion.

Diageo’s success in recent years has been built on expansion in the premium drinks market. While younger drinkers may not consume as much as their parents, they have sought out more expensive drinks, with the rise of craft beer and premium gins a key element of this trend. Rising sales at Diageo have been driven by a mix of organic growth and acquisitions, but the organic element has been the key. Indeed, growth has sped up over the past two years, rising 4.3% in 2017, 5% in 2018 and then 7.5% for the first half (H1) of this financial year.

It continues to possess commanding market shares in developed markets, at 34% in North America, 24.2% in Europe and 20% in the Asia Pacific. By contrast, it has just 8% of sales in Latin America and 12.3% in Africa. But rising wealth in these last two areas will help to drive expansion, as consumers trade up to newer brands that are available at higher prices.

Unfortunately for Diageo, this growth is not available at a bargain price. The forward price-to-earnings (P/E) ratio is currently 24.6, the highest level in over five years and more than one standard deviation higher than the five-year average of 20.4. Dips below this average are rare, but have provided compelling buying opportunities. But in a world of low bond yields, Diageo’s solid record is hard to beat. The current dividend yield of 1.9% is not particularly high, but it is well covered, at 1.86 times earnings, and a solid operating margin of 30% and 18.8% return on capital employed (ROCE) shows that the firm is able to make its investments work in a world of slowing developed market growth.

Since 2000, Diageo has returned 921% to investors, when dividends are included. This equates to an annualised equalised return of 13%.

How to trade Diageo’s earnings

Diageo’s shares are covered by 30 analysts, of which twelve have ‘buy’ recommendations, while thirteen are ‘holds’ and five are ‘sell’ ratings. The current target price is £33.59, 2% below Diageo’s current price of £34.54.

The average move on results day is 2.5%, but current options pricing implies a move of 2.72%, slightly more volatile than is usual for a Diageo results day.

Diageo share price: technical analysis

The rally in Diageo shares has continued so far in 2019. While the FTSE 100 is up 12% (excluding dividends), Diageo is 23% higher (excluding dividends). Since the end of January, the shares have remained solidly above their 50-day moving average (MA), with this indicator doing an excellent job denoting the near-term trend. Minor dips in late February and mid-April were treated as buying opportunities.

Slow, steady gains are the order of the day here, and have been throughout 2019 so far. Interestingly, the shares spent much of 2018 consolidating, recovering from a sharp fall in the first quarter before beginning to push steadily higher from October.

At present a move below £33.50 is needed to suggest some near-term weakness that could see Diageo endure its first serious pullback of the year.

Diageo price chart

Diageo price chart

Source: ProRealTime

Little to dislike about Diageo

It is hard to find things to dislike about Diageo, either on a fundamental or technical basis. Strong growth, a healthy dividend and excellent operating margins have been married to a very strong price chart, with steady gains over the course of the year enhancing a very strong long-term trend. Perhaps some might quibble over the relatively high forward PE ratio, but here is an example of where investors will have to pay for a quality company.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.