Could Afterpay’s share price rise even higher in the next 12 months?

In the wake of Afterpay’s recent business update we take a look at how some of Australia’s top brokers currently rate the stock.

The short answer to the question posed in the headline: many brokers seem to think so.

Yet in the wake of Afterpay’s latest business update – which revealed that many of the company’s key operational metrics had risen substantially – a number of top brokers did reiterate or upgrade their price targets.

The knee-jerk reaction from the market was somewhat different, mind you.

As we previously wrote: on Wednesday, when Afterpay (ASX: APT) released its latest business update to the market, the stock first rose before crashing lower. Come yesterday and a fresh-wave of broker reports and Afterpay’s share price was on a tear: rising 7.49% as the stock closed out the session at $31.57. Today, the stock traded flat.

Matt Levine, a Bloomberg columnist last week mused that sell-side reports were produced ‘because your clients already own them [the stocks being covered] and want to be congratulated on their acumen.’

True or not, the pull of broker research is undeniable. With that in mind, we look at why some of Australia’s top sell-side analysts think Afterpay (ASX: APT) could power higher (and lower) in the next 12-months.

Morgan Stanley says overweight

One of the most bullish brokers on Afterpay — Morgan Stanley – has taken the chance to reiterate an overweight rating and a lofty share price target of $44.00 on the fast-growing BNPL company.

Morgan Stanley was centrally impressed by Afterpay’s strong adoption from merchants, as well as above expected customer growth and stronger transaction margins.

In saying that, the investment bank also flagged that were such metrics to slow, it would pose a key risk to their ambitious share price target.

Afterpay share price: Citibank says ‘buy’

Like Morgan Stanley, Citibank yesterday maintained their buy rating, was impressed by Afterpay’s customer growth and upgraded their earnings forecasts for FY20 to FY22. Though Citi believes US is currently tracking to expectations; in terms of growth, it is Australia (APT's more mature market) that was actually tracking ahead of expectations.

Citibank’s price target of $31.10 is a shade below Afterpay’s current share price of $31.76.

UBS sees downside, says 'sell'

If Morgan Stanley and Citi are the bulls amongst the bunch, UBS is decisively in the bear camp; a sell rating and a share price target of $17.60 (slightly upgrade from a previous $17.25 price target) tells you that much.

Interestingly, UBS’s language was rather positive, with the investment bank noting that Afterpay has experienced a ‘strong start’ in the UK and that US customer growth patterns were tracking ahead of their previous estimates.

UBS also cited the planned $200m capital raise with Coatue Management as a key reason for the slight price target upgrade. Positives aside, UBS believes competition and regulation pose a key threat to Afterpay’s future success: ergo the sell rating.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.