Chinese yuan slides to weakest in 11 years on escalating US-China trade tensions

On Friday, China’s Finance Ministry announced new tariffs of between 5% and 10% on US$75 billion worth of goods from the US, in a retaliation to the earlier 10% of tariffs on US$300 billion worth of Chinese goods.

China Source: Bloomberg

China’s currency fell to the weakest point in more than 11 years on Monday amid the escalating trade tensions between the Chinese country and the United States (US).

The onshore yuan eased to the weakest point since early 2008, at 7.1425 late Monday morning. The offshore yuan meanwhile, which is less controlled and more market driven than the onshore yuan, was at around 7.1586 to the US dollar at around 3.30pm Singapore time, IG data showed.

On Friday, China’s Finance Ministry announced new tariffs of between 5% and 10% on US$75 billion worth of goods from the US, in a retaliation to the earlier 10% of tariffs on US$300 billion worth of Chinese goods.

China’s Finance Ministry also reinstated 25% of tariffs on US automobiles and auto parts. The tariffs were initially suspended after the leaders of both countries met in Argentina last year.

US president Donald Trump has ordered US firms to ‘immediately start looking for an alternative to China’. The president’s top aides subsequently downplayed the “order”. ‘I think what he was saying is that he is ordering companies to start looking,’ said US treasury secretary Steven Mnuchin.

On Monday, the People’s Bank of China set the limit rate of the yuan at 7.057 to the US dollar, which is weaker than in recent weeks. The Chinese government limits the yuan movement against the dollar to a 2% range on both ends daily to control volatility and reflect market trends.

A depreciation of the yuan makes Chinese exports cheaper, which provides some relief to buyers from the US tariffs.

‘The gloves are coming off on both sides and as such yuan depreciation is an obvious cushion against US tariffs,’ Mitul Kotecha, a senior emerging markets economist at Toronto-Dominion Bank told Bloomberg news.

Earlier in August, the yuan spiked through the 7.0 threshold against the US dollar, days after the US said it would impose a new round of tariffs on Chinese imports from September 1.

Politicians in the US have long blamed China for keeping its currency artificially low to increase the competitiveness of its manufacturers. This month, US president Donald Trump accused Beijing of weakening the yuan to ‘steal (from) businesses and factories (in the US)’.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.