Can Purplebricks rescue the share price and turn itself around?

Failed ventures overseas, a weakening UK housing market and a dire technical outlook do not bode well for Purplebricks and its shares.

Purplebricks Source: Bloomberg

Purplebricks abandons US and Australia 

It has been a tough year for Purplebricks. The firm has faced serious obstacles in its quest to expand overseas, and is encountering challenges in its home market in the UK as well. 

The firm has already withdrawn from Australia, and will now abandon its attempt to break into the US. Operations in Canada will remain unaffected, but the US division had required too much effort and financial investment to become viable. 

The UK arm continues to see revenue growth at 21%, and the firm overall saw 55% revenue growth to £136 million for the full year, but unfortunately pre-tax losses rose to £56 million, nearly double the previous year. The firm plans to plough more of its £62 million net cash into marketing and technology, in order to further its lead over competitors.

Housing downturn threatens to get worse 

In Australia, the firm was hit hard by a downturn in house prices. Revenue per instruction fell between 2018 and 2019, but the cost per instruction rose. If a similar event were to happen in the UK, then it would spell significant trouble for the firm. Even its cash position is much worse; a year ago it had £153 million to spend. Now that is down to £62 million, and will fall further once it has finished closing its US and Australian operations. 

Much of the firm’s success was down to rapid expansion. But the push overseas came too early, when the UK operation had yet to mature. Now Purplebricks is being forced back on its original division, at a time when the economic outlook appears to be darkening.

Purplebricks share price – technical analysis 

The decline of Purplebricks’ share price has been as swift and impressive as its ascent. Since peaking in August 2017, the share price has gone from £5 to, briefly, below 100p. Since mid-2018, the share price has carved out a string of lower highs and lower lows. The 50-day, 100-day and 200-day moving averages are all continuing to decline, and overbought readings in the stochastic indicator have proven to be excellent indications of potential selling opportunities. 

Since the beginning of May the price has found a floor above 90p, but rallies to 110p have run out of steam. A break above 110p would provide a more bullish view in the short-term, and then above 120p the price will have broken trendline resistance from the May 2018 high. Below 90p the 72p area is the next downside target, being the low from January 2016.

Purplebricks chart Source: ProRealTime

Purplebricks chart Source: ProRealTime


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.