Arq Group shares fall as CEO steps down, broker lowers price target

As Arq Group’s CEO steps down, Bell Potter has slashed its price target on the Sydney-based tech company by 46%.

Arq Group share price continues to fall Source: Bloomberg

It’s been a brutal year for Arq Group (ASX: ARQ) shareholders, with the company’s stock falling around 73% since January.

Adding to this decline, reports that the company’s CEO would be stepping down, that underlying earnings would come in lower, and now a broker downgrade haven’t helped matters for the beaten-down stock.

Arq CEO steps down

Yesterday it was announced that Martin Mercer would be stepping down from his role as Chief Executive Officer, effective immediately. Mr Mercer will also no longer serve as a director of the company, effective immediately.

Though the company is currently seeking a full-time replacement, Tristan Sternson has been appointed to serve as the Interim CEO. Mr Sternson has significant professional services experience across companies such as PWC, Accenture and the tech behemoth IBM.

Finally, Arq Group (ASX: ARQ) has hired Macquarie Capital to complete a strategic review of its business, with the objective being to explore all ‘avenues for shareholder value creation’.

Such a move is likely to be well received by shareholders.

Guidance comes in lower

As market conditions turn sour for the company’s Enterprise Division, Arq Group (ASX: ARQ) yesterday revised its group earnings down.

Here the company wrote that, ‘group underlying EBITDA is expected to be in the range of $16.8m to $19.3m (compared to previous guidance for the group of $27.0m to $30.5m).’

Cost saving programs would not be enough 'to offset the revenue shortfall,’ says the company.

Amongst all this activity, set against the backdrop of a trading halt, Arq Group’s share price have fallen from A$0.54 last Thursday, to A$0.34 per share today.

Brokers turn bearish: Arq Group share price in focus

Analysts from Bell Potter today released a report on the Sydney-based tech company, lowering their price target by 46% – to A$0.35 per share – while maintaining their hold rating on the stock.

Based on the earnings changes as they relate to lower guidance, the broker has downgraded its earnings (EBITDA) forecasts for Arq’s 2019, 2020 and 2021 fiscal years.

Bell potter also flagged the potential of the company breaching its debt covenants as a possible risk.

Arq Group’s current share price is a far-cry from the once high-flying tech company’s peak. During the top of the dot-come boom, for example, its share price almost touched the A$15 mark.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.