Afterpay shares surge 14.3% on broker upgrade and AUSTRAC update

Bullishness around Afterpay has continued today, as Goldman Sachs raised their price target on the young company and added it to their conviction list.

Afterpay price action at a glance

The Afterpay (ASX: APT) share price rose as much as 14.3% during today's morning session, after Goldman Sachs released a bullish note on the fast-growing company.

This report coincided with Afterpay issuing a brief market update concerning the progress made with the ongoing AUSTRAC investigation.

As of 11:58 AEST, Afterpay shares traded around the A$36.32 mark.

The AUSTRAC update in focus

This morning Afterpay advised that the ‘confidential interim report of external auditor Mr Neil Jeans has now been provided to AUSTRAC.’

Importantly, investors should realise that this interim report:

'Does not provide any recommendations, which will be left to the final report.'

Afterpay further pointed out that Mr Jeans is currently working towards completing:

'The assessment of, and test implement and compliance with, the various AML/ CTF Programs in place during and after the notice period.’

This update comes after AUSTRAC just recently ordered the global payments behemoth PayPal to undertake an audit of its own – in relation to concerns over child exploitation.

Afterpay share price gets another bump

Though the ultimate outcome of the AUSTRAC investigation remains uncertain, it hasn’t stopped investment banks from taking a bullish stance on Afterpay’s future prospects.

Citing a A$1.0 trillion market opportunity, Goldman Sachs today upgraded Afterpay from neutral to buy, added the stock to their Australian conviction list, and hit the company with a 12-month share price target of A$42.90.

Overall, Goldman has been impressed with just how strongly Afterpay’s buy now pay later offering has resonated with users. That is, how ‘sticky’ the product has been.

Early US transaction trends and historical ANZ consumer behaviour – which in recent times has seen users making more than 20 transactions per year with the Afterpay platform (after year three) – has led Goldman to revise its ‘frequency of use’ assumptions upwards, in both the US and UK markets.

This forms an important point for a number of reasons, as a strong repeat user base; argues Goldman, has the secondary impact of driving bad debts lower and reducing payment recovery costs.

Moreover, and based on this idea of an increased frequency thesis, Goldman has today joined a seemingly growing rank of market commentators and analysts that believe Afterpay will exceed its own underlying sales (GMV) target of A$20 billion++ in FY22.

For perspective, Citibank’s bull case sees Afterpay’s underlying sales hitting A$35 billion in FY22E; Watermark Funds Management estimates a slightly lower A$34 billion in FY22; while Goldman Sachs has today posited that Afterpay could reach A$29.2 billion in underlying sales in FY22E – a figure 46% above Afterpay’s own estimates.

As bearish commentary and negative media attention grows quiet, it is hardly surprising that Afterpay’s share price is now up around 51% in the last month alone.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.