Afterpay and Zip shares: are credit cards behind their rise?

With credit card lending falling its most in 14 years, we take a look at how buy now pay later companies such as Afterpay and Zip may have factored into this decline.

Data rarely lies

In a brilliant Economic Insights piece released by Commsec today, the biggest of the big four revealed that credit card lending has fallen significantly since January 2017.

Specifically, Commsec wrote, ‘according to APRA, loans by deposit taking institutions to households via credit cards fell from $38.6 billion to a near 9-year low of $38.0 billion in August. Credit card lending is down by a record 5.7 per cent over the year (biggest fall in 14 years).’

The varying causes in view

Soon after this report was published, business reporter David Scutt tweeted an interesting interpretation, noting that:

‘Increased risk aversion and sluggish household spending are two factors’ that likely contributed to this fall in credit card lending.

Yet maybe the most interesting aspect was the second portion of Mr Scutt’s tweet; which noted:

'But one suspects that $APT ect [Afterpay, Zip and the like] are also behind this unwind.’

Mind you, this isn’t exactly the newest theory.

In a piece published by InsideRetail Australia earlier this year, the outlet cited the following comments from illion’s Chief Executive Simon Bligh:

‘Our society is in the early stages of moving towards a buy now pay later approach for many low-cost items, with this coming at the cost of a general decline in the usage of credit cards,’ Mr Bligh said.

A cultural shift in how people manage their money it seems, as much as concrete economic factors are potentially driving this move away from credit cards and towards buy now pay later solutions. Indeed, such was the point made by Afterpay’s brilliant founder Nick Molnar, who pointed out that:

‘We’ve found that millennials have been even more pronounced in their aversion to traditional credit products, largely because of student debt, and it’s just a different landscape.’

Afterpay has long contended that its payment solutions are used as much as budgeting tools, as they are for small-scale purchases.

Afterpay and Zip share prices in focus

Root causes aside; Afterpay, Zip, Sezzle, Splitit, and others in the space have all been benefactors of the recent buy now pay later boom.

Afterpay and Zip in particular built multi-billion dollar businesses on the back of an industry that didn’t really exist a few years ago.

Zip (ASX: Z1P) for example, touts a market capitalisation of A$1.65 billion and has seen its share price rise over 300% since January alone.

Afterpay, (ASX: APT) though has probably been the greatest benefactor of the buy now pay later boom. Since listing on the ASX – its share price has reached illusive Peter Lynch ten-bagger status – rising from just A$2.95 per share in June 2017 to over A$35 per share today.

Beyond that, the company now boasts a market capitalisation of A$9.24 billion, underlying sales (GMV) figures of A$5.2 billion and more than 5 million users on the its platform.

Finally, just last week, Goldman Sachs added Afterpay to its conviction list, raised its rating from neutral to buy, and put a lofty 12-month price target of A$42.90 on the company. The market reacted with the kind of bullish spirit that has become typical of Afterpay’s own announcements, as its share price soared around 14% in a single trading session.

The ASX went as far as to issue a price query to the young company following this share price spike, wondering exactly what was going on.

Final thoughts

Ultimately, the wild success of these companies has created two relatively interesting questions:

That is, was it a combination of brilliant marketing strategies, summed up with the kind of short appeals to ‘buy products now and pay for them later’, slick UX design and aggressive growth plans that drove people to reduce their usage/ reliance on credit cards?

Or did the inherent structure of credit cards themselves, replete with potentially sky-high fees; annual and other, cause people to abandon them? Ultimately, did credit cards themselves cause Afterpay and Zip to rise to dominance.

Likely, it was a combination of the two.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.