Wizz Air share price: what to expect from annual results

Budget airlines have faced a tough time of late, and this may be reflected in Wizz Air’s annual results.

When is Wizz Air’s earnings date?

Wizz Air reports full-year (FY) earnings on 31 May, covering its financial year.

Wizz Air full-year earnings – what does the City expect?

Wizz Air is expected to report pre-tax profit of €293 million, up from €286 million a year earlier, while revenue is forecast to rise 20% to €2.3 billion, and headline earnings per share (EPS) to rise 4% to 2.27 cents.

Full-year guidance for the firm at its third-quarter (Q3) results pointed to profits of €270 million–300 million, so the current forecast is within the expected range. However, the firm’s Q3 numbers did not provide much room for optimism.

In Q3, revenue rose 21.2% to €512.7 million, as a result of a 14.9% rise in passenger numbers to 8.1 million. Ancillary revenue rose 22.3% to €221.5 million, and the load factor (the measure of how fully loaded a plane is) rose to 91%, up two percentage points.

But this good news was almost entirely outweighed by increasing operating costs, up by just over a quarter for the period. In fact, costs exactly equalled revenue for the period, a notable event that most companies would prefer to avoid. Total unit costs rose 9.3% to 3.53 cents per available seat kilometre, with most of this rise driven by increasing fuel costs.

Budget airlines face major challenges, as recent updates from easyJet and Ryanair have demonstrated. For UK airlines, and indeed all those servicing UK airports, Brexit hangs over them like the ghost at the feast. The clock is ticking down to the UK’s next official exit date, and so far there seems little sign of any withdrawal agreement being passed. Indeed, the latest attempt by Prime Minister Theresa May to get her Withdrawal Agreement through Parliament seems doomed, and with it her premiership. A no-deal exit has been ruled out by the UK Parliament, but unless the EU grants an extension then the UK will have to leave without a deal, regardless of the wish of Parliament.

Then there is the problem of rising fuel costs. Budget airlines are very sensitive to these costs, given that they have less room to increase prices in response to any rise in oil prices. Higher fuel costs reduce profit margins, and hit performance, and it was this that hurt Wizz Air in Q3. Given that the oil price has continued to rise since January, another warning on this point may be necessary at its FY results.

Finally, budget airlines must face the prospect of air traffic control strikes and other delays across Europe this summer. This has already hurt performance in recent years, and will be yet another headache for the embattled sector.

The shares trade at around 15.9 times forward earnings, a relatively high number for a company facing many headwinds. As a result, any failure to meet or beat expectations in its FY results could provoke some significant downside volatility.

How to trade Wizz Air’s full-year results

The current 14-day average true range, a measure of volatility for a market’s price, is currently 95p for Wizz Air. Volatility has declined significantly since November and December, when the 14-day average true range (ATR) hit a peak of 145p, around 4.7% of the then share price around £30.68. The average move on results day, according to Bloomberg data, is 4.4%.

Of 20 analyst recommendations on the stock, twelve are ‘buys’ and eight are ‘holds’, with no sell recommendations. The current median share price target is £34.68.

Wizz Air share price – technical analysis

Wizz Air’s share price fell sharply during the last few months of 2018, as the broader market environment saw heavy losses for equity indices. From the July peak to the October low, almost 40% was wiped off the shares. However, the price found a low at £23.00, and then began a steady rally that actually preceded the recovery on the main market indices. Since that October low, a series of higher lows and higher highs has been seen, with support found at £26.76 and then £27.91. The current pullback may well find support at the post-October rising trendline, suggesting that support enters the frame around £30.00.

If a higher low is created and the shares begin to rebound, then the May high at £35.53 is the first upside target to watch for, followed on by the summer 2018 high at £38.16. Renewed declines below trendline support bring £27.94 and £26.76 into play as possible support one more.

Wizz Air chart Source: ProRealTime

Wizz Air chart Source: ProRealTime

Troubled outlook for Wizz Air

The outlook seems tough for Wizz Air. Higher fuel prices and disruption across Europe, plus Brexit, threatens to hit earnings hard. The shares have recovered well from the 2018 low, and may well create a higher low and an opportunity to join a rising trend. A failure to meet guidance however may cost the shares dear.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.