Westpac share price: 3 things to look out for in H1 results

Westpac is due to report its half year earnings on Monday, with analysts pricing in customer remediation charges in their estimates.

Share chart Source: Bloomberg

1. Westpac H1 results: what to watch out for

Australia’s Westpac bank reported cash earnings in the 2018 December quarter of $2.04 billion, compared with a quarterly average of $1.91 billion in the previous six months.

Westpac's 2019’s H1 earnings are expected to suffer, according to many analysts, largely due to customer remediation paybacks in the wake of the banking royal commission.

Westpac said earlier this week that it would set aside A$510 million to refund customers who had been charged fees for services not rendered.

The company said it seeks to rebuild its image following revelations of misconduct after the investigation.

Westpac is now in the process of giving back 28% of the fees it received for the work of its salaried financial planners. Analysts have said that the bank's re-payments could reach $297 million before tax and $75 million before tax in remediation program costs.

2.Westpac share price

On Friday at time of writing, Westpac share price was at A$19.26 falling 2% respectively. Since the company said it would set aside A$510 million in customer paybacks, its share price took a hit falling 0.5% directly after the bank’s statement release.

‘While it is disappointing that we have needed to make these provisions ... our priority was to deal with any outstanding issues and process payments as quickly as possible,’ Westpac Chief Executive Officer Brian Hartzer said.

3. Westpac’s remediation costs

Remediation costs will see Westpac's H1 earnings by fall by an additional A$359 million, raising the total hit for the half to A$617 million, according to the bank.

Westpac follows National Australia Bank Ltd and ANZ bank, which also added remediation provisions to account for self-employed advisers.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.