Wells Fargo share price down 1% as Congress questions CEO

The bank's stock falls as its CEO testifies before the US Congress.

Wells Fargo logo after Wells Fargo share price up Source: Bloomberg

Wells Fargo share price is down before the US Congress scrtinises the financial institution’s practices. Tim Sloan, chief executive officer (CEO), is slated to testify before the US Congress.

Why is Wells Fargo share price falling before Congressional hearings?

Wells Fargo stock is likely plummeting because of the negative news about Wells Fargo. Sloan is appearing before the House Financial Services Committee to answer for a series of scandals that have dogged the corporation. He is answering questions about defrauding customers for years. The bank created 3.5 million fake accounts in 190,000 clients’ names and charged them exorbitant fees. Wells Fargo recently agreed to reimburse the customers for $575 million.

In the wake of the scandal, Democratic politicians like House Financial Services Chair, Maxine Waters, have openly criticised the CEO. US Senator, Elizabeth Warren, even called for Sloan to be fired after the news broke about the bank's deceptive practices. At his appearance before Congress, Sloan will promise that Wells Fargo won’t engage in fraudulent behavior anymore.

‘We have discarded our old decentralized structure that allowed prior problems to occur,’ wrote Sloan in remarks he will deliver before Congress.

Sloan also vowed that Wells Fargo would work to earn the trust of its customers.

‘While we have more work to do, we've worked hard over the past two years to address the root causes of our mistakes, make things right for team members and customers, and lay the foundation for a better company,’ said Sloan.

Has Wells Fargo changed after financial scandals?

Wells Fargo has claimed that it is working to better serve customers. However, a recent two-day outage that kept customers from obtaining funds is creating more customer service issues for the bank. Cowen analyst, Janet Seiberg, notes that Sloan has to convince Waters that the bank has changed its ways to improve customer relations.

‘If Sloan can appease Waters at the hearing, then it would represent a major step for the bank in getting past these troubles,’ said Seiberg.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.