Uber buys rival Careem in $3.1 billion deal to dominate Middle East

The US-based ride-hailing company is looking to dominate the Middle Eastern market by acquiring rival Careem in a $3.1 billion deal.

Uber will acquire its Middle Eastern rival Careem for $3.1 billion in a move that will see the US-based company control a significant share of the ride-sharing market in the region.

The deal will be financed via a $1.7 billion in convertible notes and $1.4 billion in cash, with the acquisition expected to close in the first quarter of 2020, subject to regulatory approvals.

‘This is an important moment for Uber as we continue to expand the strength of our platform around the world,’ Uber CEO Dara Khosrowshahi said. ‘With a proven ability to develop innovative local solutions, Careem has played a key role in shaping the future of urban mobility across the Middle East, becoming one of the most successful startups in the region.’

‘Working closely with Careem’s founders, I’m confident we will deliver exceptional outcomes for riders, drivers, and cities, in this fast-moving part of the world,’ he added.

Uber will dominate Middle East ride-sharing market

Uber will acquire Careem’s mobility, delivery, and payments businesses across the greater Middle East region, ranging from Morocco to Pakistan, with major markets including Egypt, Jordan, Pakistan, Saudi Arabia, and the United Arab Emirates.

Upon closing, Careem will become a wholly-owned subsidiary of Uber, preserving its brand. Careem co-founder and CEO Mudassir Sheikha will lead the Careem business, which will report to its own board made up of three representatives from Uber and two representatives from Careem.

Careem and Uber will operate their respective regional services and independent brands.

‘Joining forces with Uber will help us accelerate Careem’s purpose of simplifying and improving the lives of people, and building an awesome organisation that inspires,’ Careem CEO and co-founder, Mudassir Sheikha.

‘This is a milestone moment for us and the region, and will serve as a catalyst for the region’s technology ecosystem by increasing the availability of resources for budding entrepreneurs from local and global investors,’ he added.

Careem deal: a long time in the making

Talks between the two companies have dragging on since the middle of last year, with negotiations heating up nearer the end of 2018.

The two companies provided stiff competition for one another for many years, which led to both companies subsidising drivers and offering frequent discounts to customers, driving prices artificially low for both brands.

The deal will allow Uber to control a dominate position in the Middle East at a time when the company is still fighting tooth and nail for market share in other regions like Latin America, India and Europe.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.