Tesco share price up after earnings rise 30% as turnaround plan pays dividends

The UK’s largest supermarket saw its profits rise by more than 30%, helping it hike its dividend after the success of its four-year turnaround plan.

Tesco Source: Bloomberg

Tesco announced a final dividend of 4.10p on Wednesday, bringing its full-year pay-out to 5.77p, representing a 93% increase compared to its previous year, as the supermarket’s four-year turnaround plan sees it raise margins and increase profits.

‘After four years we have met or are about to meet the vast majority of our turnaround goals,’ Tesco CEO Dave Lewis said. ‘I’m very confident that we will complete the journey in 2019/20.’

‘I’m pleased that we are able to accelerate the recovery in the dividend as a result of our continued capital discipline and strong improvement in cash profitability,’ he added.

Tesco results: key figures

Tesco had targeted £1.5 billion in cost savings and a margin of between 3.5% - 4% by the 2019/20 financial year, with the company on track to achieve those goals after recording a strong set of results on Wednesday.

Three years in to its four-year turnaround plan and the British supermarket has seen its margins rise to 3.45% overall and 3.79% in the second half of the year, not including the benefits of its £4 billion acquisition of UK-based wholesaler Booker.

Tesco has also realised cost savings of £532 million in the 2018/19 financial year, bringing its total savings to date to £1.4 billion.

‘I’m delighted with the broad-based improvement across the business,’ Lewis said. ‘We have restored our competitiveness for customers - including through the introduction of ‘Exclusively at Tesco’ - and rebuilt a sustainable base of profitability.’

‘The full year margin of 3.45% represents clear progress and the second half level of 3.79%, even before the benefit of Booker, puts us comfortably in the aspirational range we set four years ago,’ he added.

Tesco looks forward to bright future

Despite market conditions remaining challenging for Tesco, its strong performance to date leaves the supermarket well-positioned to invest in its future and maintain its position as the UK’s largest grocer.

With one more year left of its four-year turnaround programme, the company continues to focus on improving customer satisfaction, cash profitability and earnings growth, with the business hoping to return that value creation back to shareholders.

As such, Tesco is looking to reach a dividend cover level of around 2x earnings in the 2019/20 financial year and aims to maintain the strength of its balance sheet, with the supermarket targeting a leverage range of 3x – 2.5x total indebtedness to EBITDAR.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.