Taylor Wimpey share price: what to expect from annual results

In the near term, Taylor Wimpey has plenty of hurdles, but long-term imbalances in housing supply provide support for prices, even though the ‘Help to Buy’ scheme has a firm end date.

When is Taylor Wimpey’s annual results date?

Taylor Wimpey is expected to report full-year earnings, covering 2018, on 27 February.

Taylor Wimpey results preview: what does the City expect?

Taylor Wimpey is expected to report year-on-year growth of 5.3% in headline earnings, to 21.2p per share. Meanwhile, revenue is forecast to grow 3.4% to £4.1 billion. It has beaten forecasts in six of the last eight reports for earnings, and in seven of the last eight for revenue. Earnings have steadily climbed over the past five years, but the pace of growth is expected to slow in the next few years, as Brexit, a weaker UK economy and cost inflation hit margins.

Taylor Wimpey enjoyed a good end to 2018, and finished up with net cash on its balance sheet, providing a solid financial foundation for the future. But the future for housebuilders is deeply cloudy. The ‘Help to Buy’ programme is set to end in 2023, and while this is still four years away, it does point to more difficult times ahead for the sector.

It is impossible to talk about housing stocks without mentioning Brexit. The situation for the next few months remains difficult to forecast, with a range of possibilities from no-deal Brexit to a delay to Article 50 still in play. But the uncertainty is playing havoc with demand; home buyers will be understandably cautious about embarking on a major purchase when that deal might be followed by a drop in house prices that leaves the homeowner in negative equity.

However, the overall outlook is still encouraging, given that demand in the UK continues to outstrip supply by a healthy margin. The UK has seen house building levels decline since their post-war peak in 1960. Before 2008, the country built around 200,000 homes per year, but that dropped towards 100,000 in the immediate aftermath of the recession. Since then the numbers have crept up, but even at the 2017 high of 184,000, the UK is still building below even the inadequate pre-recession rate.

Forecasts suggest that the UK will have 210,000 extra households per year for every year of the 2014-2039 period. Tens of thousands of extra houses are needed per year, but at present there seems little chance that these expectations will be met, and thus demand will continue to outstrip supply.

This mixed picture, of short-term caution but long-term optimism, helps to explain why Taylor Wimpey currently trades around 8.2 times forecast earnings. This is below the five-year average of 9.6 times, and has steadily declined since 2017. At the end of 2018, Taylor Wimpey traded at around six times forward earnings, the lowest level since the crash in its share price in the wake of the 2016 Brexit referendum. Arguably, this low valuation accurately discounts much of the bad news – weakness in house prices is becoming a global phenomenon, in the US, Australia and Canada, so it is not surprising to see Taylor Wimpey trade on a relatively undemanding valuation. This increases the potential for positive surprises, leading to gains for the share price.

How to trade Taylor Wimpey’s annual results

The average move on results day has been 3.3% for Taylor Wimpey, while at present the 14-day average true range for Taylor Wimpey shares is 3.58, around 2.1% of the current share price. Volatility in the shares picked up since November, when the price dropped from 170p to a two-year low of 127p, and then a rebound from 130p returned the share price to the November levels around 170p.

Taylor Wimpey results: technical analysis

The share price had steadily declined during 2018, dropping back from the 194p highs that acted as significant resistance during late 2017 and early 2018. From June of last year, the price headed lower, making a series of lower highs and lower lows. The decline accelerated markedly in September and October, as volatility hit stock markets worldwide.

But since then the price has rebounded significantly, breaching trendline resistance in mid-January and returning to 170p. But ahead of full-year figures the rally has stalled, and the price has moved in a tight range between 163p and 170p. This kind of range-bound trading is to be expected after such a leap higher, as bullish momentum dries up and the price ‘digests’ the rally. Above 170p the 174p and 183p levels come into play. A move back below 153p might revive the bearish view.

Taylor Wimpey daily chart

Taylor Wimpey daily chart


Taylor Wimpey share price looks promising longer term

Taylor Wimpey’s fundamental outlook is still promising in the longer term. While the era of ‘Help to Buy’ and low interest rates around the globe has come to an end, the outlook for housing in the UK is still heavily weighted in favour of demand, with a long-term undersupply of houses helping to keep prices high.

Despite the volatility in the share price since 2016, the overall post-2009 trend higher is firmly intact. Sharp dips, such as we saw in 2016 and then (to a lesser degree) in 2018, have found buyers, and in the longer-term higher prices should be expected.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.