Singapore’s water agency to take over Hyflux’s Tuaspring plant if defaults not resolved

Hyflux’s Tuaspring will now have a 30-day deadline from March 6th to remedy any defaults from the agreement between the firm and the government.

Hyflux's Tuaspring Source: Hyflux

Singapore’s national water agency PUB on Tuesday issued a default notice to embattled water treatment firm Hyflux's wholly-owned Tuaspring for failing to keep its desalination plant in a ‘reliably operational’ mode as required under the Water Purchase Agreement. PUB warned that it would take control of Tuaspring if defaults are not resolved in about a month’s time.

Hyflux’s Tuaspring will now have a 30-day deadline from March 6th to remedy any defaults from the agreement between the firm and the government.

The national water agency said on Tuesday Tuaspring has been unable to fulfil various contractual obligations under the agreement. ‘In particular, by failing to keep the plant reliably operational as required,’ it said.

‘In addition, Tuaspring has not been able to produce financial evidence to demonstrate its ability to keep the plant running for the next six months,’ PUB commented in the statement.

‘Given Tuaspring's current financial position, Tuaspring's inability to fulfil its contractual obligations is unlikely to change in the immediate to longer term. PUB is taking steps to ensure that our water security is safeguarded.’

PUB said it will exercise its right to terminate the agreement and ‘take control of the plant’ if the defaults are not fixed in the 30 days. The Water Purchase Agreement allows the government agency to take over the integrated plant as a whole, or the desalination plant alone.

‘PUB has provided sufficient time for Tuaspring to resolve its operational and financial defaults,’ the water agency added.

Hyflux and Tuaspring said on Tuesday they are seeking legal advice on the matter, and will commence immediate consultations with PUB.

Tuaspring water and power plant an asset

The Water Purchase Agreement was signed between the PUB and Hyflux in 2011. The 25-year agreement requires Tuaspring to deliver desalinated water to PUB over the period from 2013 till 2038. The initiative was conducted to meet the increasing demand for water in Singapore.

In the agreement, Tuaspring is expected to add 70 million gallons of desalinated water per day to PUB.

Tuaspring is the largest of the three desalination plants in Singapore and is a strategic asset as it is supposed to add to creating a sustainable water supply for the country. In the event if Hyflux faces liquidation, the treatment plant will be retained to be kept in continued operation.

Restructuring plans underway

Owner of Tuaspring, Hyflux, has been working on its restructuring plans to keep its business afloat as it deals with its debt problems.

On Saturday, in a financial statement submitted to the High Court of the Republic of Singapore while it is undergoing a court-supervised reorganisation, Hyflux said it has taken a S$916 million impairment for the nine months ended September 30th, 2018, to adjust to the fall in carrying value of Tuaspring and other write-downs.

The termination of the water contract may cause the firm’s white knight investors SM Investments to call off the restructuring deal of S$530 million.

In addition, the firm also has to get an agreement from the majority of its creditors and another court approval by mid-April on its restructuring plans before the lifeline from SM Investments expires.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.