Rio Tinto share price: what’s next after downgrading its iron ore shipments guidance

Rio Tinto's shares faced resistance and rebounded on Monday in spite of the lowered steel guidance last week. Investors wait and see as the firm will revise its unit costs mid-July in lieu of the smaller iron ore volumes.

Rio Tinto Source: Bloomberg

Anglo-Australian iron ore mining firm Rio Tinto cut its guidance for iron ore shipments from the Pilbara region of Australia last week, citing “operational challenges”.

Last Wednesday, the mining firm’s shares were among the worst performing blue-chip stocks in London after the firm cut its production guidance for its iron ore.

The world's second-largest iron ore producer said it reviewed its mining plans due to the “operational” challenges it had been experiencing at the Greater Brockman hub in Western Australia. The group lowered its production of steel guidance from the earlier prediction of between 333 million and 343 million tonnes of iron ore to between 320 million and 330 million tonnes.

Earlier in April, the firm had also cut its 2019 production estimates after reporting a 14% fall in quarterly iron ore shipments due to disruption caused by a cyclone that hit Western Australia in March.

Rio Tinto shares face resistance in spite of lowered guidance: Technical view

Shares of the group rose by 1.31% on Monday following the group’s forward plans to revise its iron ore unit costs in lieu of the production revision.

The group’s shares in London gained by 1.31% or 61.50 pounds to close at 4,751 pounds per share on Monday.

Rio Tinto Limited's’s shares in Australia meanwhile rose by 1.23% or S$1.25, to A$102.98 as of 12.17pm Australian time on Tuesday.

Shares in the London listed Rio Tinto had recently hit its highest level in more than 10 years, with its shares reaching a high at 4,906 pounds on June 19, 2019, the highest prices since June 2008.

Prior to 2008, the last time prices peaked was in February 09, 2011, where it reached 4,718 pounds per share. Early this year, Rio Tinto shares exceeded the 4,600 resistance level to hit 4,604 pounds on April 1, 2019, and continued its ascend in prices.

Rio Tinto shares Source: IG Data


Unit costs to be reviewed with steel volume changes

The firm has previously targeted its product unit costs at around US$13 per tonne for this year, but said that due to the change in volume guidance, unit costs will be updated on July 16, 2019, when the firm reviews its second quarter operations.

A share price reaction is expected next month when the firm revises its unit cost price.

Weakness in iron ore prices expected in the short-term

Some short-term weakness is expected in iron ore prices due to Rio Tinto’s guidance announcement. But as port inventories continue to fall, prices are expected to go higher in the next few months, said experts.

Iron ore prices have risen sharply this year, supported by supply disruptions and record steel production in China.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Speculeer op grondstoffen

Trade grondstoffenfutures en daarnaast 27 grondstofmarkten zonder vaste afloopdata.

  • Een groot aanbod aan populaire en minder bekende metalen, energiebronnen en softs
  • Spreads vanaf 0,3 punten op Spot goud, 2 punten op Spot zilver en 2,8 punten op olie
  • Bekijk continu doorlopende grafieken en cijfers tot vijf jaar terug

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.