Provident Financial mulls over £1.3 billion offer from rival

The troubled British sub-prime lender is weighing up a £1.3 billion offer from its smaller peer Non-Standard Finance.

Trader Source: Bloomberg

Provident Financial told its shareholders to take no action, following an offer from its smaller rival Non-Standard Finance (NSF) on Friday.

In a short statement to shareholders, the British sub-prime lender said that it would release a ‘considered response’ to the offer made by its rival in due course.

Non-Standard Finance looks to acquire troubled rival

On Friday morning, NSF announced its takeover offer that valued its larger rival at £1.3 billion in move that would see the newly formed entity become the largest UK home credit provider in terms of market share.

The offer values each Provident Financial share at 511p.

‘We have recognised the strong logic and value creation potential of a combination with Provident for some time and hence approached the Provident board with a proposal in January last year,’ NSF Founder and CEO John van Kuffeler said about the offer on Friday.

‘I'm delighted holders of over 50% of Provident's shares have given their support to our proposal today,’ he added.

Following the news of the offer, Provident Financial’s share price climbed 4.4% on Friday morning to £5.34, with NSF’s share price rising more than 7%, hitting 62p.

NSF acquisition could revitalise Provident Financial

Last year was a tough period for Provident Financial, with the sub-prime lender completing a £331 million rights issue in April 2018 that helped the company bolster its balance sheet, after its doorstep lending business suffered heavy losses following a botched reorganisation in 2017.

However, the £1.3 billion merger with NSF could help revitalise Provident Financial with the two benefitting from greater cost-savings, revenue synergies and lower costs of capital.

The deal will not only provide shareholders with a short-term gain that has already been reflected by the increase in share price for both companies but will likely lead to greater capital returns to shareholders over the long-term.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.