Overstock shares look attractive as cryptocurrency play

The Overstock share price is on the rise, with their new cryptocurrency focus helping drive a new reason to buy this beleaguered stock.

Overstock Source: Bloomberg

Overstock has been hitting the headlines of late, with their planned cryptocurrency mobile wallet app, tZERO, expected to cause shockwaves through the industry. Available on iOs, and later Android, the tZERO app allows users to buy, store, and sell cryptocurrencies. This will initially only offer bitcoin and ether, yet further expansion into alternative coins is planned.

Overstock as a crypto play

Overstock has historically been a more traditional internet retailer, with the company selling home goods online. However, with the company seeking to sell that legacy side of the business, we are seeing a shift towards areas such as cryptocurrencies. This allows for a greater exposure to the price of bitcoin, with some seeing the recent rise in price as driving greater demand for the firm. The bitcoin chart below highlights the incredible three-month rise, with the price trading around 180% higher than that seen at the beginning of April. This recovery should boost investor confidence and raise participation as the fear of missing out continues to drive prices higher.

Bitchoin chart Source: ProRealTime

Bitchoin chart Source: ProRealTime

Ultimately, the crypto offering from Overstock is beneficial for two key reasons. For one thing, tZERO is being advertised as unhackable, with private keys stored within a users’ smartphone itself. This would ensure that an account cannot be hacked digitally. The company also allays fears over lost passkeys or phones, with tZero’s private key recovery system allows users to restore access to their funds. This package will certainly appeal to many, and we have seen a substantial rise in Overstock shares in response.

Have we seen the bottom?

The chart below highlights both the longevity of the Overstock share price decline, and the upside they have experienced of late. The downtrend does still remain intact, with a break through $23.33 required to negate that bearish sentiment. However, we can also see that momentum still has further to run, with the stochastic just halfway into its range at 46. The recent upturn comes from a historically significant area of resistance, between $4.97 and $9.75. With a descending trendline also coming into play around the same area, there is a good chance we have seen a bottom for the firm.

Overstock weekly chart Source: ProRealTime

Overstock weekly chart Source: ProRealTime

The four-hour chart highlights the short-term trend, with a clear pattern of higher highs and higher lows. With that in mind, the key is to remain above the most recent swing low, with a bullish outlook remaining unless we see such a break. Thus, for now a bullish outlook is in play for Overstock shares until we break below $12.20.

Overstock four-hour chat Source: ProRealTime

Overstock four-hour chat Source: ProRealTime


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.