Nissan CEO ousted after financial misconduct allegations

The Japanese carmaker's chair is arrested for allegedly undereporting income.

Nissan logo
Source: Bloomberg

Nissan chief executive officer (CEO), Carlos Ghosn, was recently arrested in Japan for alleged financial misconduct. As a result, the car company has fired the former executive.

Ghosn’s alleged financial misdeeds

Ghosn is accused of conspiring with a fellow Nissan executive, representative director, Greg Kelly, to underreport his finances. The Japanese auto company revealed in a statement that Ghosn was under investigation for months for financial misconduct.

‘The investigation showed that over many years both Ghosn and Kelly have been reporting compensation amounts in the[Japan 225] securities report that were less than the actual amount, in order to reduce the disclosed amount of Carlos Ghosn's compensation. Also, in regards to Ghosn, numerous other significant acts of misconduct have been uncovered, such as personal use of company assets,’ said Nissan.

Downfall of a titan

Ghosn was once one of the top CEOs in the world. He took over Nissan in 1999 and is credited with saving the corporation from bankruptcy. The former chair was also head of the French carmaker Renault. The company has a 44% stake in Nissan, but that alliance will possibly be dissolved now that the executive has been arrested. Stocks in both automakers have plummeted since the news broke.

Nissan executives will meet Thursday to officially remove Ghosn and Kelly from their positions. The carmaker apologised to shareholders and vowed to cooperate with Japanese authorities after the former chair's arrest.

‘Nissan deeply apologises for causing great concern to our shareholders and stakeholders. We will continue our work to identify our governance and compliance issues, and to take appropriate measures,’ said the automaker.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.