Netflix share price: what to expect from Q2 earnings

While Netflix is expecting strong revenue growth in the second quarter, increased spend over the reporting period will weigh on earnings.

When is Netflix earnings date?

Netflix, the Nasdaq-listed, world-leading internet television network will report its second quarter (Q2) earnings for 2019 on Wednesday 17 July 2019.

Netflix earnings preview: what does ‘The Street’ expect?

Markets are expecting another strong quarter of revenue growth from Netflix from a slight uptick in the Average Revenue Per Client, resultant of price hikes imposed by the company in some of its key markets. However, higher corporate taxes and increased spend over the quarter are expected to weigh on group earnings.

Netflix has guided in their previous results release (Q1) that the company expects the following in Q2:

  • Average Revenue Per User (ARPU) to increase by 2% year on year (YoY)
  • ARPU excluding currency translations is expected to increase by 7% YoY
  • Total revenue growth of 26% YoY
  • Total revenue excluding currency translations is expected to rise by 32% YoY

The group does however expect profit margins to be adversely affected by the timing of spend in Q2, although operating margins in H2 are expected to improve to meet full-year guidance at 13%.

After simplifying the group’s corporate structure and because of US tax reforms, Netflix is expecting a higher effective tax rate of 48% in Q2, which is then expected to start normalising/lowering in the next financial year.

A consensus of estimates from Bloomberg surveyed analysts arrive at the following expectations for the Q2 Netflix results:

  • Revenue $4.935bn (+26.2% YoY)
  • Earnings per share (EPS) on an adjusted basis of $0.76 (-11.2% YoY)
  • EPS Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) of $0.57 (-28.7% YoY)

How to trade the Netflix results

A Thomson Reuters poll of 44 analysts maintain a long-term average rating of buy for Netflix (as of 10 July 2019), with 16 of these analysts recommending a strong buy, 14 recommending a buy, ten hold, two sell and two with a strong sell recommendation on the stock.

Broker ratings

Broker ratings

Client sentiment shows 53% of IG clients with open positions on Netflix (as of 10 July 2019) expect the share price to rise in the near term, while 47% of IG clients with open positions on the company expect the price to fall.

Client sentiment

Client sentiment

Netflix share price: technical analysis

The 20, 50 and 200-day simple moving averages (SMAs) show the short-, medium- and long-term trend bias for the share price of Netflix to be up. The Stochastic oscillator does however suggest that the share price of the company is overbought in the near term.

The trend indications take precedence over the overbought signal, although using the signals together, we would look for a short-term pullback in the Netflix price to find long entry, in line with the underlying uptrend.

Netflix chart Source: IG charts

Netflix chart Source: IG charts

The price action of Netflix shows the company to be trading at horizontal resistance, considered at the 384 level. Trend followers looking for a long entry might consider one of the following scenarios:

Netflix chart Source: IG charts

Netflix chart Source: IG charts

Upside breakout

A close above the 384-resistance level would consider an upside breakout. In this scenario 404.50 would be the initial upside target, a break of which (with a close above) would consider the 421 level a further upside target. Traders of this setup (should it manifest) might consider trailing a stop loss at the three-day price low.

Retracement to support

Should the price instead retrace from resistance (and overbought territory) at 384, trend followers might look to the confluence of horizontal and trend line support at 358.50 for long entry. In this scenario 384 would become the initial upside target, a break of which (with a close above) would consider the 404.50 level as a further upside target. Traders of this setup (should it manifest) might consider using a close below the low at 336 as a stop loss consideration.

In summary

  • Q2 revenue is expected to increase by around 26%
  • EPS on and adjusted basis is expected to decline by 11.2% YoY (Bloomberg consensus)
  • Operating margins are expected to be negatively impacted by the timing of content spend
  • Netflix will have a higher effective tax rate of 48% in Q2
  • A Thomson’s Reuters poll of 44 analysts have an average long-term rating of buy for Netflix
  • 53% of IG clients with open positions in Netflix expect the price to rise in the near term
  • The charts show the price trend for Netflix to be up, although the share looks overbought in the near term
  • Breakout traders might hope for a close above the 384 level for long entry
  • Trend followers might hope for a pullback to a confluence of support at 358.50 for long entry

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.