Naspers FY19 results: what will it mean for Naspers and Tencent share prices?

Naspers looks set to deliver another strong set of results ahead of the unbundling of its global ecommerce and internet assets.

Naspers Source: Bloomberg

When is Naspers’ earnings date?

Naspers, the global internet and entertainment group and one of the world’s largest technology investors (with major holdings in companies such as Tencent and Mail.ru), is set to release full year (FY19) results on 21 June 2019.

Naspers FY19 results: what do we expect?

In terms of the upcoming results, the group has given the following guidance as what we can expect for the fourth quarter (Q4):

  • Headline earnings per share (EPS) to increase by between 118% and 121%
  • EPS are expected to contract by between 39% and 40%
  • Core headline EPS are expected to increase by between 31% and 33%

The headline EPS figure shows the group’s share of fair-value gains in its Tencent investment and its realised profits and loss through investments.

The EPS figure reflects gains in the disposal of the group’s interest in Indian ecommerce business, Flipkart, as well as the gain recorded on the distribution of the Multichoice Group to shareholders. The decline in earnings is mainly due to the $9.1 billion realised from a sale of a 2% interest in Tencent recorded in the comparative financial period (FY18), a non-recurring item in the upcoming results.

The core-headline EPS figure shows the performance of the group, adjusted for the non-operational items.

How to trade the Naspers results

Broker ratings

Broker ratings

A Thomsons Reuters poll of ten analysts maintain a long-term average rating of ‘strong buy’ for Naspers (as of 17 June 2019), with six of the analysts recommending a strong buy, four a buy, and none a hold, sell or strong sell on the stock.

Client sentiment

Client sentiment

IG clients with open positions on Naspers are overwhelmingly in favour of the share price rising in the near term, with 89% of their trades (as of 12 June 2019) placed as long positions. However, 11% of clients with open position on Naspers expect the share price to fall in the near term.

Naspers chart Source: IG Charts

Naspers chart Source: IG Charts

The Naspers share price remains in a long-term uptrend. After correcting to the 200-day simple moving average (SMA), we have seen the price rebound sharply once again.

Naspers traders respecting the trend would maintain a long bias to trades, with the high at 375,000 the initial upside target. The major low of 305000 coincides with the 200-day SMA. Only if the price was to start trading below this level would we reassess our long bias to trades on Naspers.

Technical traders will however need to be aware of the upcoming corporate activities in Naspers, where the group will be separately listing its global e-commerce businesses, which will disrupt the current technical picture (as of 17 July 2019).

Upcoming Corporate Actions

Naspers plans to separate its global technology and e-commerce investments into the new company (NewCo) on the Euronext Amsterdam next month. Naspers will continue to own at least 73% of NewCo which, in addition to the Amsterdam listing, will have a secondary inward listing in South Africa. Naspers will retain its primary listing on the Johannesburg Stock Exchange (JSE).

The unbundling of the group’s e-commerce business is highlighted by the group as an attempt to unlock value within the business while accessing a larger liquid pool of foreign investment capital.

NewCo is scheduled to be listed on the Euronext Amsterdam and JSE on the 17 July 2019.

Conclusion

Naspers looks set to produce another strong set of FY results on 21 June 2019. Core headline EPS, which are expected to be between 31% and 33% higher, will reflect a strong operational performance from the group.

IG clients with open positions on Naspers reflect a positive short-term retail sentiment for the share, while the ‘strong buy’ average broker rating (Thomsons Reuters) suggests a longer-term positive outlook for the share from an institutional point of view.

From a technical analysis perspective, Naspers remains in a long-term uptrend with 375000 the next upside target should gains continue. Traders might reassess their bullish bias on the share should the 305000 level be breached (with a close below).

Those trading Naspers will also need to be aware of the unbundling of the group’s global e-commerce businesses which will list separately on the Euronext Amsterdam and JSE.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.