Morrisons share price edges lower despite special dividend as recovery continues

The British supermarket chain saw is share price slide on Wednesday morning despite declaring another special dividend after it narrowly missed analysts’ profit forecasts in its full-year results.

Morrisons Source: Bloomberg

Morrisons declared a special dividend in its full-year 2018 results – its third in 12 months – but its share price edged lower on Wednesday morning after the company narrowly missed earnings expectations.

The British supermarket chain announced that it would pay a special dividend of 4p a share, following shareholder pay-outs 4p and 2p a share in March and September last year.

‘In a challenging period for customers and an ever-changing British retail scene, the turnaround at Morrisons has continued to progress well,’ Morrisons Chairman Andrew Higginson said.

‘I am delighted that sales and profit again grew strongly, and that we are able to share that growth with our shareholders through increased dividends,’ he added.

Morrisons results: key figures

The British supermarket chain recorded a 2.7% increase in total revenue to £17.7 billion compared with the previous year, with profit before tax up 8.6% to £406 million.

Earnings per share climbed 8% to 13.17p a share from 12.19p in 2017, while net debt increased slightly to £997 million, up from £973 million last year.

Net incremental profit from wholesale, services, interest and online came in at £12 million during the period, bringing the cumulative total so far to £54 million, with the company on track to hit its £75 million –£125 million medium-term target, Morrisons said.

Morrisons share price edges lower as full-year results miss estimates

Analysts had expected the Morrisons to generate £407 million in full-year profit, according to a consensus compiled by the supermarket chain.

However, the company narrowly missed analysts’ forecasts, with it reporting £406 million, helping to send its share price to fall by 3% on Wednesday morning to 223p a share.

Morrisons outlook

Looking ahead, Morrisons said that it remains confident that has plenty of sales and profit growth opportunities in 2019, with the company expecting free cash flow generation to remain strong.

After progressing with its wholesale partnership with convenience store operator McColl’s more quickly than initially expected, Morrisons hit its target of £700 million of annualised wholesale supply sales ahead of its initial end-2018 guidance.

The supermarket chain expects to begin to supply McColl’s remaining 300 convenience stores towards the end of 2019, with some sales benefit likely from the second half. Its plan for £1bn of wholesale supply sales in due course remains unchanged, the company said.

‘This turnaround is based on improving the shopping trip for customers, making Morrisons more popular and accessible,’ Morrisons CEO David Potts said.

‘And our customers are noticing. Most pleasing of all was another big increase in customer satisfaction, now up a full 20 percentage points in the last four years, which is all down to the friendliness and expertise of our team of unique food makers and shopkeepers,’ he added.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.