Lloyds share price falls 3% after missing Q1 earnings expectations

The lender saw its share price slide on Thursday morning after missing its Q1 revenue and profit expectations, with the bank blaming Brexit uncertainty for its performance.

Lloyds Source: Bloomberg

Lloyds recorded a 2% rise in after-tax profit to £1.2 billion in its Q1 results, up from £1.17 billion in the same period last year, but shy of analysts’ forecasts of £1.39 billion.

The news sent the bank’s share price falling more than 3% on Thursday morning, falling to £61.80 a share. However, the stock has since recovered much of its losses, with it trading at £63.29 a share, down 0.49% as of 10:20am GMT.

The bank’s performance in light of the current low interest rate environment is relatively strong, with the UK’s largest mortgage lender blaming Brexit uncertainty and its continued impact on the economy for it missing its earnings expectations.

Lloyds Group CEO António Horta-Osório said that, despite its performance, he remains confident in the bank’s business model and strategy to deliver returns for its customers and shareholders.

Lloyds results: key figures

While Brexit uncertainty persists and a lack of clarity likely to further impact the economy, Lloyds resilient performance allowed meant it reaffirmed all its financial targets, with net interest margin remaining strong at around 290 basis points, while operating costs below £8 billion in 2019 and a net asset quality ratio below 30 basis points, Lloyds said in its results.

As a result, Lloyds continues to expect a return on tangible equity of 14% to 15% in 2019 and ongoing capital build of 170 to 200 basis points per annum, the bank added.

Lloyds rate rise hopes dashed until Brexit is resolved

Lloyds has had to come to terms with the prolonged low interest rate environment, with the bank admitting that it doesn’t expect a rise until Brexit is resolved, which won’t happen until after the revised October 31 deadline.

‘Our planning assumption was that we expected a rate rise towards the back end of this year,’ Lloyds CFO George Culmer told reporters. ‘The market is now pushing that out further into next year and beyond ... And I probably think our thoughts would be moving with the market as well.’

The lender saw a mortgage lending fall by £4.9 billion on the previous year amid highly competitive market conditions.

‘Our expectation is by the end of the year we’ll be back in line in terms of balances and we expect to close 2019 with mortgage balances in line with the end of 2018,’ Culmer added.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.