Footwear firms Nike, Adidas, and Puma tell Trump: US tariff hike on shoes “catastrophic”

In a public letter which included more than 170 shoe companies and retailers, the firms warned US president Donald Trump on the effects his proposed China tariffs could have to the footwear industry in America.

Nike Source: Bloomberg

Global footwear firms including Nike, Adidas, Puma, and Dr Martens, have come together in a public letter to the president of the United States (US), Mr Donald Trump to implore against his recent decision to impose tariffs on footwear, which is included in the new round of US$300 billion of tariffs in Chinese goods, calling the move if it takes into effect, “catastrophic”.

The public letter, which included more than 170 shoe companies and retailers, warned Mr Trump on the effects of his proposed China tariffs on the footwear industry in America.

‘On behalf of our hundreds of millions of footwear consumers and hundreds of thousands of employees, we ask that you (Donald Trump) immediately stop this action to increase their tax burden. Your proposal to add tariffs on all imports from China is asking the American consumer to foot the bill. It is time to bring this trade war to an end,’ penned the open letter from the Footwear Distributors and Retailers of America (FDRA) signed by over 170 footwear firms.

Nike shares fell 0.33% or US$0.28, at US$83.36 in after-market trading.

China tariff costs would trickle down to consumers

The FDRA estimates that the additional 25% of tariffs could cost Americans an extra US$7 billion a year on shoes.

For example, a pair of running shoes which usually cost around US$150 currently could rise to US$200 after the tariff hike while basketball sneakers which are priced around US$130 could cost US$180.

‘As an industry that faces a US$3 billion duty bill every year, we can assure you that any increase in the cost of importing shoes has a direct impact on the American footwear consumer. It is an unavoidable fact that as prices go up at the border due to transportation costs, labour rate increases, or additional duties, the consumer pays more for the product,’

‘This significant tax increase, in the form of tariffs, would impact every type of shoe and every single segment of our society,’ the firms said in the letter.

Footwear industry capital-intensive, difficult to shift source from China, says US shoe firms

Although the firms acknowledged that moving their source location to countries other than China could solve some issues in the wake of the tariff war between China and the US, the firms stressed that due to the industry’s capital-intensive nature, ‘years of planning’ are required to make the sourcing decisions.

‘Companies cannot simply move factories to adjust to these [recent] changes,’ the firms said.

Any action taken to increase duties on Chinese footwear will have an immediate and long-lasting effect on American individuals and families, the companies added. ‘It will also threaten the very economic viability of many companies in our industry.'


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.