Debenhams secures £40 million rescue deal from lenders, driving up its share price

The struggling British department store has been thrown a lifeline after securing an additional £40 million from its lenders to help it secure its long-term future, with the news sending its share price higher on Tuesday.

Debenhams Source: Bloomberg

Shares in the beleaguered UK department store Debenhams soared more the 30% on Tuesday morning, after news broke that the company has secured £40 million in funding from its lenders.

The funding will help Debenhams find its footing and launch its turnaround plan that aims to secture a sustainable and profitable future for the troubled department store.

‘The support of our lenders for our turnaround plan is important to underpin a comprehensive solution that will take account of the interests of all stakeholders, and deliver a sustainable and profitable future for Debenhams,’ Debenhams CEO Sergio Bucher said.

Debenhams turnaround plan gets underway

The refinancing package will provide increased liquidity headroom for the company and is available for the company to utilise immediately is part of a much broader refinancing and recapitalisation programme, with Debenhams already making operational improvements to support its turnaround.

The company recently entered into an agreement in principle with Li & Fung, a leading supply chain solutions company for consumer brands and retailers, with the aim of developing a strategic sourcing partnership.

‘In addition, the partnership agreement we are announcing today with Li & Fung will be a key part of our turnaround plan. It gives us access to state-of-the-art technology in the LF Digital platform, providing end-to-end visibility across our supply chain.’

‘This will help us anticipate and respond more quickly to trends and our customers' preferences, as well as delivering better quality product,’ he added.

200-year-old Debenhams in trouble

Last month, the department store announced that it had net debt of £286 million, with cashflow squeezed as Debenhams suppliers grow worried about the overall health of the business, leading them to demand up-front payment for goods before shipping items.

Thankfully, the company’s lenders agreed to provide an additional £40 million to ease the mounting pressure the business is under, with the lifeline helping the department store to turn down an earlier financing deal from Sports Direct owner Mike Ashley, who wanted his loan secured against Debenhams assets.

The credit ratings agency Moody’s opted to cut its outlook on Debenhams to negative in January, with it concerned that it would be able to pay its debts without securing new funding, which it thankfully has done.

However, even with its refinancing package, after a weaker than expected sales performance at Christmas, Moody’s forecasts that the department store could sees it underlying profits decline by as much as £20 million this year.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.