Crest Nicholson share price: 3 things we learnt from its half-year results

The British homebuilder delivered a strong performance as the sector continues to struggle against the political uncertainty created by Brexit.

Crest Nicholson Source: Bloomberg

Crest Nicholson has recorded a strong first six months of trading in what has been a challenging period for British homebuilders, which has forced many in the sector to revise their strategies by pausing growth and focusing on pre-sales and partnerships.

Crest Nicholson revised strategy reaps results

In its half-year results for the six months ending in April, Crest Nicholson saw its revenues increase 7% to £501.9 million, driven by a focus on forward looking sales which grew by 15% to £625.2 million.

However, the homebuilder has had to contend with downward pressure on margins, which have fallen by 270 basis points to 14.1%, with pre-tax profit down 11% to £64.4 million.

‘Our strategy to reduce forward sales risk through an increased proportion of pre-funded, presold homes has also realised a 15% increase in our total forward sales position,’ Crest Nicholson Interim CEO Chris Tinker said.

‘This increased certainty has traded an element of operating margin, which together with generally flat pricing and continuing build cost inflation, has contributed to a reduction in the operating margin,’ he added.

Dividend maintained despite slide in earnings

Basic earnings per ordinary share (EPS) for the company’s first six months stands at 20.2p, 12% lower than the same period a year ago.

Net cash used by operating activities in the first half of the year hit £25.6 million, down from £58.2 million, reflecting continued investment in Crest Nicholson’s investment in Chiltern and the Midlands.

However, despite the downward pressure on earnings, Crest Nicholson declared an interim dividend of 11.2p a share and remains committed to maintaining its full-year pay-out to shareholders.

Crest Nicholson expects strong second-half performance

The British homebuilder is confident about its performance in the latter half of the financial year, with the company boasting ‘encouraging forward sales’ due to an increased proportion of affordable homes coming to market in the months ahead.

‘Trading performance has been encouraging in the first half set against the uncertain and politically turbulent backdrop,’ Tinker said.

‘Business operations are proving resilient and operational efficiency initiatives are making planned progress.’


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.