Commonwealth Bank share price: Q3 profit slides amid hefty remediation costs

Australia’s biggest lender, Commonwealth Bank of Australia (CBA) has reported a lower cash profit for Q3, after the bank was hit by higher customer compensation charges

CBA Q3 Source: Shutterstock

The charges come in relation to the landmark royal banking commission inquiry, which hit all four of Australia’s big banks with remediation costs.

Commonwealth Bank share price

Commonwealth Bank of Australia shares fell 1.75% at time of writing, responding to the Q3 loss.

The bank’s share price fell to $73.63 at time of writing, falling from $75.48 at previous close.

Commonwealth Bank key figures

Q3 Cash earnings from continuing operations fell to A$1.70 billion, compared to cash earnings of A$2.35 billion a year ago.

CBA said it set aside an extra A$714 million to compensate aggrieved clients during the quarter. Net profit fell about 24% to A$1.75 billion.

The group's common equity tier 1 ratio stood at 10.3%, excluding the 200 cents per share interim dividend.The bank announced in February this year that it would expected a weaker than expected profit due to rising costs and fierce competition.

Banking inquiry remediation costs

CBA and the "Big Four" banks are set to spend millions in compensation charges, while also mending their reputation, after the findings of the enquiry showed that the banks had failed to pay customers what they were owed.

CBA put its demerger of its wealth management and mortgage broking units on hold, in order to focus on refunding customers, mitigating past "issues" and implementing some of the recommendations from the year-long inquiry

Australia and New Zealand Banking (ANZ) bank decided on Friday to cut fixed mortgage rates. CBA has cut the fees it charges customers as part of a series of customer-focused measures to reduce its annualised income by A$415 million.

Leadership changes

Commonwealth Bank of Australia also announced on Monday that Sir David Higgins will retire as its non-executive director on 31 December 2019.

The bank said, Sir David’s decision to retire was “reflective of the time commitment required for the Board.”

Sir David had been a Director of the Bank since September 2014.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.