Capita share price up 4% after profits fall less than expected

The outsourcing company saw its pre-tax profit fall 26% in its full-year results, but the decline was less than expected, helping its share price climb higher on Thursday.

Capita share price Source: Bloomberg

Capita recorded a 26% fall in pre-tax profit in its full-year results on Thursday, with the company’s pipeline of new orders in a slump, reflecting the myriad of economic headwinds the outsourcing firm faces as it tries to execute its turnaround strategy.

Despite the sharp decline in profit, the company took a small victory in narrowly beating its own earnings guidance, helping to send its share price 4% higher on Thursday morning.

‘Our transformation still has some way to go,’ Capita CEO Jon Lewis said. ‘But I am very pleased with our progress.’

‘Our targets remain on track, and I’m excited about the prospects for a simplified and strengthened Capita,’ he added.

Capita results: key figures

The outsourcer recorded an adjusted pre-tax profit of £282 million in its 2018 full-year results, down from 383.1 million in the previous year, but the company managed to come it a touch above its own guidance of £250 million - £275 million.

Meanwhile, the company’s revenue dropped 5% to £3.8 billion, with company meting its £70 million cost-savings target and is on track to meet its £175 million target by the end of 2019.

‘We’ve strengthened our balance sheet, achieved cost savings, and invested in our people,’ Lewis said.

‘On top of that, we’ve improved our governance, introduced a ‘One Capita’ operating model, and started turning around challenging contracts.’

Capita’s 2019 outlook and 2020 targets

Capita has entered the second year of a turnaround plan and the successful delivery of this programme is critical to the future performance of the group, with its new management team targeting net finance costs to be in the region of £40m and profit before tax to be between £265m and £295m in 2019.

The company is targeting 2020 targets of £175m initial cost savings, double-digit EBIT margins and at least £200m of sustainable annual free cash flow, before exceptional and restructuring charges and additional pension contributions remain unchanged, the company said.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.