BP share price edges higher despite Q1 profit slipping

The oil and gas major saw its first quarter profits slide despite oil prices recovering this year, while its share price edged higher after results fall in line with expectations.

BP Source: Bloomberg

BP saw its share price edge higher after its Q1 results came in broadly as expected, despite the oil and gas company recording a slight decline in profit that was blamed on tough market conditions.

The British oil and gas major posted underlying replacement cost profit, used as a proxy for net profit, of $2.4 billion, which is slightly higher than the $2.3 billion forecast in a recent Reuters poll. But the figure was less than the $2.6 billion it recorded during the same period a year prior and significantly lower than the $3.5 billion the company recorded in Q4 2018.

BP’s performance this quarter demonstrates the strength of our strategy,’ BP Group CEO Bob Dudley said. ‘With solid Upstream and Downstream delivery and strong trading results, we produced resilient earnings and cash flow through a volatile period that began with weak market conditions and included significant turnarounds.’

‘Moving through the year, we will keep our focus on disciplined growth, with efficient project execution and safe and reliable operations.’

BP results: key figures

Underlying profits in the company’s Upstream business declined by 7.3% year-on-year to $2.9 billion, while its Downstream unit saw profits increase by 3% to $1.8 billion, strengthened by it’s a strong performance from its petrochemicals business.

Operating cash flows in Q1 hit $5.3bn, up 45.3% year-on-year, with that figure including a $0.6bn payment relating to the Gulf of Mexico oil spill. BP has also increased spending, with capital expenditure Q1 climbing to $5.6bn, driven by increases in organic and inorganic expenditure.

BP ended Q1 with net debts of $45.1bn, up from $39.3bn a year ago, with the increase primarily driven by the company’s acquisition of assets from BHP.

‘Our first quarter results reflect the effects of IFRS 16 for the first time,’ BP CFO Brian Gilvary said. ‘While this impacts a number of lines across our financial statements, our financial framework is unchanged.’

‘In particular, we have retained a measure of gearing broadly consistent with the past and continue to target a range of 20-30%.’

BP hit by tough market conditions

The company blamed its weaker Q1 performance on adverse weather conditions that put a several of its key assets out of action, as well as a slide in oil prices in January.

However, oil prices have recovered well this year, breaking through $70 levels and staying there, with the international benchmark Brent crude and US West Texas Intermediate (WTI) both climbing by around 33% and 40% year-to-date.

Brent crude stood at $71.82 on Tuesday morning, while WTI traded at $63.43.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.