A2 Milk share price skyrockets 18.3% on strong first-half outlook

Right now the outlook looks positive for a2 Milk (A2M), as the company offered deeper insight into H1 FY20 margins and revenue as part of its AGM.

Are the bulls back?

By 9:36:04 AM New Zealand time, the a2 Milk share price had skyrocketed as much as 18.3% – to NZ$15.15 per share – after revealing that it expected stronger margins than previously communicated and a healthy growth outlook in the first-half of FY20.

A depressed share price likely helped matters as well as a potential short squeeze. Prior to today’s update, around 6% of the company’s stock was held short.

Practise trading a2 Milk and other growth stocks with an IG demo account now

A2 Milk share price: momentum remains

Analysts – and as a consequence, investors – were worried just how much revenue growth would cost a2 Milk (ASX: A2M) going forward. The other worry: a2 Milk’s days as a growth powerhouse may be over, as competition intensifies. Margins were after all, flagged as potentially lower for FY20.

Yet as the company was keen to demonstrate as part of today’s AGM materials: momentum remains.

A2M also took the chance to reiterate the strength of its headline FY19 figures. Here, a2 Milk commented that it brought in FY19 Group revenues of NZ$1,304m, earnings (EBITDA) of NZ$413m and earnings per share (EPS) of 39.3 cents.

Framing those results against FY20 expectations, the company noted that it expected first-half group revenue of between NZ$780m and NZ$800m. These estimates, said the company, is a result of the A2M's increased brand awareness and marketing spend.

Taking a more granular view, A2M provided a more detailed breakdown of expectations for individual parts of the Group in H1 FY20.

US sales – though still representing only a small portion of group revenue – is expected to hit NZ$27m – implying a growth rate of 110%.

'Chinese label infant nutrition sales forecast to be approximately [NZ]$135 million representing a growth rate of ~84%.'

Cross border e-commerce sales, by comparison, are forecast in the range of NZ$155 million – implying a growth rate of 54%.

Finally, ANZ English label infant nutrition sales also remain stable and is expected to reach NZ$350m in H1 FY20.

Maybe a2M's price-to-earnings ratio of 31.98 is justified.

The elephant in the analyst’s room

The potential for weaker margins was a sticking point for analysts, triggering a wave of relatively negative wave broker reports. Today’s update potentially goes a ways to ease such concerns.

Specifically, today it was pointed out that:

'As an outcome of strategic gross margin focus, full year EBITDA margin % is now anticipated to be stronger than previously communicated and in the range of 29-30%.'

The company noted that this more favourable outlook was the result of improved price yield and a reduction in the cost of goods sold.

In saying this, the company did note that first-half EBITDA is expected in the range of 31-32% – higher than the full-year range.

Other details to consider

The company also today announced that it had extended its manufacturing and supply agreement with Synlait, until at least July 31, 2025.

On the ASX, the a2 Milk (ASX: A2M) share price currently trades at $13.88 – still a ways off its 52-week high of $17.3 per share.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.