A2 Milk share price: UBS maintains buy rating heading into H1 results

UBS analysts remain bullish on a2 Milk’s prospects as we approach the IMF company’s half-year results.

A2 Milk share price at a glance

It’s been a good week for a2 Milk (ASX: A2M) shareholders. In the last five sessions the A2M share price has risen a shade over 5%, closing out the week at $15.50 per share.

All up, this has proven to be quite a reversal of fortunes for the company; last November the stock hit a low of $11.31 per share.

Past price volatility aside, the investment bank UBS has today taken the chance to reiterate their 'buy' rating on a2 Milk. UBS has also retained their previously set share price target of NZ$17.00 per share.

The company is expected to release their first-half results on February 27.

Do you own a2 Milk shares? You can hedge your downside risk by trading CFDs now.

UBS: the new and old view

Recent data compiled by UBS looks to have reaffirmed the broker's already bullish stance on the IMF company.

Here it was noted that:

‘A2 Platinum share of best sellers was up ~570bp [...] year-on-year over 2QFY20 and pricing was ~steady, plus competitive behaviours should support CBEC share [and] Port export data: points to 1H20 volume growth of ~26% vs. UBSe +23% y/y, assuming steady h/h inventory.’

This is not to say questions around A2’s growth prospects don’t remain, with UBS analysts pondering three central questions that are likely to impact the company moving forward. Centrally, these questions are:

'What is a realistic long-term share of the China IMF market' for A2?, 'what level of profitability can A2M retain to achieve share aspirations'?, and ‘does CEO turnover suggest risk to the strategy?'.

In saying that, A2's long-term growth profile is a favourable one – according to UBS. Revenue and earnings are expected to grow significantly in the coming years, while margins are expected to remain stable.

Looking at the specifics, UBS posits that A2’s revenue will rise from NZ$1,670.2m in FY20e to NZ$2,732.3m in FY23e. Earnings are expected to climb in-step, with net earnings forecast to come in at NZ$346.5m in FY20e and NZ$579.7m in FY23e.

Earnings (EBIT) margins are also expected to remain stable over the coming years, according to UBS, currently expected to hit 29.5% in FY20e, 29.2% in FY21e, 28.7% in FY22e and 29.7% in FY23e.

Though UBS may be positive on A2M's outlook, this is not a view held by all brokers.

For example and at the other end of the spectrum, Citi analysts ultimately believe that over the medium-term A2M's margins will contract as Chinese IMF competition increases and as a 'shift to direct channels' occurs.

In saying that, Citi has moderated their bearish stance in recent times: just this week upgrading their rating from ‘sell’ to ‘neutral’ and upgrading their 12-month share price target from $12.30 to $14.85 on a2 Milk.

Ready to start hedging? Open an account with IG today to get started.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.