​Bank of England rate preview: election helps clear path for monetary policy

With the UK election helping clear some of the Brexit fog, how will the BoE view their role going forward?

When and where?

The final Bank of England (BoE) monetary policy decision will be made at their London headquarters on Thursday 19 December.

Will we see any change to monetary policy?

Coming in the wake of the all-important UK election, this meeting is going to crucial is laying out the outlook for future policy at the BoE and how it will deal with Brexit. However, despite a significant amount of uncertainty being resolved over the past week, markets expect few changes to the current monetary policy stance. The probability distribution from Refinitiv highlights those expectations, with markets only looking at a 3.2% chance that we see a change in either direction on rates.

What should we look out for?

The result of last weeks UK election has provided both markets and the BoE with some clarity with regards to the direction the UK is going. Crucially, this is the first time that the BoE has been given almost certainty over the structure of the withdrawal agreement and transitional period. That change could also spark the marginal propensity to consume (MPC) back into life, perhaps allowing greater clarity over where we go from here.

The purchasing managers index (PMI) figures seen for December highlights economic weakness ahead of the election, yet there is a high likeliness that the BoE holds off until we see exactly how the economy is responding to the change in outlook. Should we see an uptick in business activity and sentiment, there is a good chance that the Bank will want to take a more active role in managing the economy. It is notable that we have seen a significant decline in headline consumer price index (CPI) inflation over recent months, taking some of the pressure off the MPC to raise rates to avoid the prices overheating. However, with core inflation (1.7%) above that headline number (1.5%), there will be plenty of interest on whether the committee seeks to raise inflation and growth through further easing, or maintain stability until they see an extreme which forces their hand.

Where now for the pound?

The pound has been on the rise of late, with GBP/USD peaking in the wake of Thursday’s exit poll. The weekly chart highlights the tentative rise through the $1.3382 resistance level, breaking us out from the trend of lower highs seen since early-2018.

However, we have seen the pair pause at a confluence of trendlines up ahead. There is a clear case of technical vs fundamentals, with a break through this resistance zone required to bring about a bullish continuation signal.

On the four-hour chart, the pullback seen in the wake of Thursday’s exit poll provides us with a pause in the recent uptrend. That is likely to continue before long, with the short-term weakness expected to be greeted with another leg higher before long. A break below the $1.305 level would be required to negate this current bullish trend.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.