Sterling in view ahead of key data points

With a host of economic data due out from the UK this week, what should we look out for, and how could it affect the pound?

Source: Bloomberg

The UK economy comes into focus this week, with a plethora of tier one economic data points providing a likely pickup in volatility for the pound. With less than three weeks until we see the Bank of England (BoE) return to the stand, these data points will be crucial for market expectations. Those expectations currently point towards a 90% chance that the Monetary Policy Committee (MPC) will rate rates for the first time since November 2017.

While the tone from the BoE has largely pointed towards a strong chance that the committee will act in August, Friday saw Deputy Governor Jon Cunliffe lay out a more cautious outlook. He saw limited evidence that wage growth is as strong as had previously been predicted. This provides added interest in tomorrow’s jobs data, with sterling bulls hoping to see average earnings reverse the decline that has seen a fall from 2.8% to 2.5% in the space of two months.

While Tuesday will no doubt see markets focus in on the jobs data (and particularly wages), Wednesday sees heads turn towards inflation data, with consumer price index (CPI) predicted to rise from 2.4% to 2.6%. This would be a significant shift in trend, given the decline in both headline and core inflation throughout 2018 thus far. Of course, with the BoE largely dictated by the core mandate of maintaining price stability, such a rise in inflation could drive greater rate hike expectations from the markets, driving the pound higher.

Bank of England meeting

An in-depth look at the Bank of England’s MPC
announcement– including its role in shaping the UK
economy, and how this affects traders.

With markets heavily geared towards a rate hike next month, it is worth bearing in mind that the main risk is for a weaker pound in the event of a less hawkish meeting from the committee. A decision to hold off on their rate rise could spark a weakening for the pound.

Looking at EUR/GBP, we have been trading within a descending channel for the past ten months. A standard-deviation channel has been applied here to provide a rough idea of where we could see the market reverse once again, rather than the absolute extremes of the channel.

With the price having turned lower from the 76.4% retracement, there is reason to believe that we could see a move lower in the coming days (data permitting). Watch for a break and close below £0.8797 as a strong bearish sell signal, where we would be looking for a move back towards the lower bounds of this descending channel.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 81% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.