'Be wary’ of Carney’s statements

Former Bank of England policymaker Andrew Sentance spoke to IGTV’s Victoria Scholar about what to expect in terms of the central bank’s policy outlook. 

The Bank of England (BoE) is widely expected to keep rates on hold at its policy meeting on Thursday. In May, BoE governor Mark Carney said an interest rate rise in the next year is ‘more likely than not’, according to Channel 4 news. However, in an interview this week with IG ahead of the central bank’s rate decision, former BoE policymaker and current advisor to PWC, Andrew Sentance, warned that we should ‘be wary about Mark Carney’s statements’. He said the central bank has been ‘very slow to take action’, and ‘doesn’t have the confidence that actually small rises in interest rates won’t harm growth’. The longstanding monetary policy hawk argued that small interest rate increases could help growth by boosting returns to savers, giving support to the pound and taking the pressure off consumers.

When is the next hike?

While a hike is extremely unlikely this month, the market is currently pricing in a 49.4% chance of a rate rise in August. That would be likely to move the base rate by a quarter of a point to 0.75% from 0.50%. Sentance told IG he hopes ‘they seriously consider it’. His hawkish argument is that starting early with gradual rate rises will prevent sharper and more disruptive hikes later down the line.

Bank of England meeting

An in-depth look at the Bank of England’s MPC
announcement – including its role in shaping the UK
economy, and how this affects traders.


Who will replace Carney?

Mark Carney’s term as governor of the BoE comes to an end in just over a year, on 30 June 2019. This has raised questions about succession plans. Sentance said he would prefer not to have another governor from overseas, as he believes ‘it is very difficult for somebody who has not been familiar with the detail of the UK economy over a long period to come in and take such an important job’. Sentance told IG that he believes Andrew Bailey, chief executive of the Financial Conduct Authority (FCA), is the strongest candidate. When asked if Sentance himself would be interested in the role, he responded ‘I’m not sure I am the flavour of the month’.

‘Not in a very strong position’ on Brexit

As Britain prepares to leave the EU next March, many political analysts are questioning the ability of the British government to land the UK with a good deal. Sentance is among the skeptical voices, and said there are major divisions in the government on key issues like trade, the single market and the customs union. He added that ‘the government is having to negotiate with itself as much as it is having to negotiate with the rest of the EU’.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 81% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.