Buy set-up evolving in US Crude

I’ve taken a look at US Crude across two timeframes using two different perspectives.

bg_oil_pump_641979
Source: Bloomberg

The first chart is the daily chart with the Ichimoku indicator overlay.

The recent corrective move saw price to $50.50 level, which importantly is the Kijun–Sen support level, the middle price of the past 26 periods. This is the second level of support after the price moved into the future cloud. Importantly, the Chikou Span remains above the price of 26 periods ago and this is a bullish factor. The future cloud Senkou Span A is currently rising, which also portrays a bullish technical set-up.

210417-US-crude

The second timeframe that gives a solid look at the current support level and supports my view that we have seen a low in US Crude is the four-hour chart.

In this chart the price structure can be seen moving below the middle average before breaking the first support level at $53.00. The following corrective move to $50.50 resulted in a small rally over four periods to fall again at (b). This new closing low has resulted in the RSI making a higher low (2). The current bullish hammer has the potential to finalise the double bottom at $50.50.

A move higher would confirm a swing buy signal in the RSI as the indicator moves over point (1). Also confirming the downside volatility is nearing an end, the top Bollinger Band is rolling back towards the price.

As a first upside target I would use the middle average value at $52.00.

210417-US-crude-4-hour

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 81% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.