Werkloosheid daalt

Het aantal betaalde banen is nog nooit zo hoog geweest, aldus de rapportage van het CBS. Dat zal uiteindelijk resulteren in hogere lonen. Intussen doet de beurs een stap terug.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX
  • Positief nieuws loopt uit de beurs

Winstnemingen zorgden voor druk op Europese beurzen gisteren. Aanvankelijk ging de handel nog traag van start, maar al snel werd duidelijk dat beleggers voor het einde van het jaar nog wat papieren winsten wilden omzetten in contanten.

Nu de belastingherziening in de Verenigde Staten er doorkomt, is er weinig positief perspectief meer waar beleggers zich aan vast kunnen klampen. Daarbij komt dat niet iedereen overtuigd is van de voordelen zoals deze in de voorgaande maanden werden voorgespiegeld. Bovendien gaat het nieuwe belastingplan een forse wissel trekken op de Amerikaanse begroting, die toch al met enorme tekorten kampt.
Dat zet niet alleen de koersen in de VS onder druk, maar daardoor lijken ook beleggers in Europa een stap terug te nemen.

De AEX sloot 0,84 procent lager op 547,38 terwijl de Midkap 0,34 procent verloor op 831,89.

Altice presteerde weer eens goed en ging als koploper de dag uit met een winst van 2,05 procent op € 8,40.
Analisten van Citigroup hielden het koopadvies aan voor het aandeel, maar verlaagden wel het koersdoel van € 16,50 naar € 10,50. “Het koersdoel is een optelsom van de verschillende onderdelen van Altice, waar Altice USA de grootste waarde voor zijn rekening neemt”, aldus Citigroup. De analisten verlaagden de vooruitzichten voor Frankrijk, maar waren van mening dat het grootste leed wellicht is geleden.

SBM Offshore meldde de financiering van $ 720 miljoen rond te hebben van FPSO Liza. FPSO staat voor Floating Production, Storage and Offloading, wat in feite drijvende olieplatformen zijn, die zowel produceren (upstream) als opslaan. Door de forse capex worden deze FPSO’s op projectbasis gefinancierd, waarvoor in de regel een syndicaat van banken wordt opgetuigd. In dit geval namen 12 banken deel aan de financiering. De lening wordt in zijn geheel volgetrokken, gefaseerd over de constructieperiode van de FPSO. De lening heeft een looptijd van 10 jaar met een rentecoupon van LIBOR plus 1,65 procent. Daarmee mag verwacht worden dat de financieringskosten de komende maanden oplopen, gezien het vooruitzicht van 3 renteverhogingen door de FED volgend jaar. LIBOR zal hierdoor namelijk ook oplopen de komende maanden.
SBM Offshore zal de FPSO leasen aan een dochter van Exxon en deze zal opereren in het Liza field, 200 kilometer voorde kust van Guyana.
Het aandeel sloot 1,43 procent hoger op € 14,86.

Arcelor Mittal trof een schikking van $ 1,5 miljoen met de Amerikaanse milieu-autoriteiten. Volgens de staat Pennsylvania en de federale overheid zou het bedrijf een te grote concentratie schadelijke stoffen hebben uitgestoten. Tevens dient het bedrijf voor $ 2 miljoen maatregelen te nemen in luchtvervuiling protectie.
Het aandeel sloot desondanks 0,47 procent hoger op $ 26,98.
 

In de Verenigde Staten werden bescheiden verliezen genoteerd, nadat de onzekerheid over het slagen van het belastingplan door het Congres uit de markt was genomen. Daarmee is het belastingplan nog maar één handtekening verwijderd om wet te worden. Het wordt de grootste revisie in 30 jaar. Vanaf 1 januari zal de vennootschapsbelasting worden verlaagd van 35 procent naar 21 procent. De verlaging zal de winsten van vele bedrijven een impuls geven, waardoor hogere dividendrendementen verwacht mogen worden. Tevens zal een deel van de winst gebruikt worden voor het inkopen van aandelen.


De positieve uitwerking van het belastingplan is goed terug te zien in de S&P500, die sinds half november ruim 4,5 procent is geklommen. De rally werd voornamelijk geleid door de transportsector, alsmede banken, waarvan in het algemeen gedacht wordt dat deze sectoren het meest gaan profiteren.

Energiefondsen ondersteunden de Dow Jones, geholpen door hogere olieprijzen. Cyclische waarden, alsmede de gezondheidssector en financials stonden onder druk.

De verkoop van bestaande huizen steeg in november met 5,6 procent naar 5,81 miljoen. De stijging was fors hoger dan verwacht en een 300.000 meer dan in oktober.

Olieprijzen zaten weer in de lift, nadat het officiële EIA rapport een afname van de ruwe voorraden liet zien van 6,49 miljoen vaten. Dit was weer meer dan de week ervoor en ook lag de afname hoger dan de verwachte 3,76 miljoen vaten. De WTI future voor levering februari steeg 0,9 procent op $ 58,09.

Rendementen op staatspapier trokken ook gisteren aan. 10-Jarige Treasuries sloten 3 basispunten hoger op 2,49 procent.

De Dow Jones sloot 0,11 procent lager op 24.726, terwijl de S&P500 0,08 procent daalde op 2.679.

De volumes lagen echter laag. Gisteren werden 6,17 miljard aandelen verhandeld, tegenover een 20 daags gemiddelde van 6,84 miljard aandelen.

Cisco Systems was de grootste stijger op de Dow Jones met een winst van 1,15 procent op $ 38,74.
Het aandeel ontving een positief rapport van Zacks Equity Research. Analisten van Zacks waren van mening dat het aandeel ook in 2018 veel potentie heeft, ondanks de 27 procent stijging die het dit jaar al heeft laten zien. Recent presenteerde het bedrijf de Cisco Security Connector, die momenteel in de App Store verkrijgbaar is. Cisco’s groeiende bijdrage in de veiligheidsmarkt onderstreept de potentie van het concern.
Tevens zijn Zack’s analisten van mening dat samenwerking met concerns als Telenor, Apple, IBM en Microsoft positief bijdragen aan Cisco’s marktaandeel. Daarbuiten zal de geplande overname van Broadsoft de omzet van het concern doen verhogen.

Ook gisteren was Intel gevraagd. Het fonds sloot 1,11 procent hoger op $ 38,74 en deed het daarbij beter dan sectorgenoten als Texas Instruments, AMD en NVIDIA Corp.
Het aandeel werd gisteren getipt op CNBC als één van de drie fondsen om dit moment nog in portefeuille te nemen. De andere fondsen waren Microsoft en Chevron.

In Azië stonden de meeste beurzen onder druk, met uitzondering van de beurzen in Hong Kong en op het Chinese vasteland.

Beleggers verwerkten de uitkomst van de Bank of Japan vergadering over het monetaire beleid. De Japanse Centrale Bank liet de rente ongewijzigd tijdens de december vergadering, maar zag wel tekenen van verdere groei. Ook uit een rapport van de Japanse overheid bleek dat de economie een gematigd herstel laat zien. Investeringen groeien matig, terwijl de export zich herstelt. Ook stijgt de industriële productie en trekt de arbeidsmarkt aan.
De centrale bank liet het rentetarief ongewijzigd op -0,1 procent en hield tevens de doelstelling voor 10 jarig staatspapier ongewijzigd op 0 procent. Daarbuiten blijft de Bank of Japan in het huidige tempo doorgaan met het opkopen van Japanse staatsobligaties, waardoor de balans groeit met ¥ 80 biljoen op jaarbasis.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij het slot 0,11 procent lager op 22.866, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,48 procent bijschreef op 29.373.

Valuta

De euro steeg tegenover de dollar naar het hoogste niveau sinds 5 december. Dat was overigens meer het volg van een zwakkere dollar. Die zwakkere dollar was opmerkelijk, gezien het aantrekken van rendementen op staatspapier. Euro dollar bereikte een hoogste niveau van 1.1890, waar het valutapaar tegen een muur van verkopers aanliep. De opmars stokte echter nadat de Europese Commissie, bij monde van Eurocommissaris Frans Timmermans had voorgesteld een strafprocedure tegen Polen te beginnen. Deze zijn het gevolg van hervormingen in het Poolse rechtssysteem, waarbij Warschau zich vergaand zou bemoeien met rechterlijke benoemingen. Volgens Timmermans zou de Poolse rechtsstaat in groot gevaar verkeren.

Euro/dollar daalde tegen sluiting van de Europese handel naar 1.1870 om hier gedurende de handel in New York en ook Azië te consolideren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 546/547.

Alhoewel Europese beurzen gisteren onder druk stonden was er geen sprake van een vlucht uit aandelen. De verliezen gingen in een bescheiden tempo en eenzelfde beeld mag vandaag ook verwacht worden. Met twee dagen te gaan voor de kerstdagen hebben vele handelaren hun boeken voor dit jaar reeds gesloten. Vandaag is feitelijk de laatste dag waar nog serieuze omzetten verwacht kunnen worden, aangezien vele partijen het vanaf morgen reeds voor gezien houden.

Vanuit de Eurozone is er weinig macro-economisch nieuws waar beleggers zich aan vast kunnen houden.
Dat is anders bij de Verenigde Staten, want daar staan vanmiddag een aantal Tier 1 indicatoren op de agenda.
Dat begint met de meest favoriete inflatiebarometer van de Fed, de Core PCE Prices over het derde kwartaal. Daarbuiten komt de derde raming van het Bruto Binnenlands Product over het derde kwartaal. Aansluitend volgen de wekelijkse steunaanvragen.

Het CBS meldde vanmorgen een daling van de werkloosheid in de maand november naar 4,4 procent, nadat het cijfer in oktober nog 4,5 procent aangaf. Het aantal betaalde werkenden is hoger dan ooit. Ook verbeterde het consumentenvertrouwen naar +25, tegenover +23 in november. De consumentenuitgaven stegen 1,7 procent op jaarbasis. De groei is iets lager dan in de voorgaande maanden. Consumenten gaven in oktober vooral meer uit aan diensten en woninginrichting.

Agenda 21 december

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

14.30

VS

Core PCE Prices (Q3)

           1,40%

        1,40%

14.30

VS

GDP (QoQ)(Q3)

           3,3 %

          3,3%

14.30

VS

Initial Jobless Claims

           231k

        225k

14.30

VS

Philadelphia Fed Manufacturing Index (Dec)

            21.5

         22.7

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.