Wall Street levert in

Angst voor hogere rentes drukte de stemming op Wall Street. De Euro steeg op speculatie over verlagen opkoopprogramma. 

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX verwacht
  • ECB zou opkoopprogramma verlagen (Bloomberg)
  • Euro hoger op QE speculatie
  • Goud verliest 3 procent in waarde

Zonder richtinggevende signalen kreeg de AEX er gisteren 1,18 procent bij op 458,32.  De negatieve waas die Deutsche Bank de afgelopen dagen over de beurs hing werd even naar de achtergrond verdreven.

Ook de MidKap wist het positieve sentiment vast te houden en sloot 0,15 procent hoger op 658,40.

Randstad was koploper met een winst van 4,07 procent op € 42,45.
Branchorganisator ABU maakte bekend dat de omzet in de sector voor de periode half augustus/half september met 7 procent was gestegen. Het aantal uitzenduren steeg in diezelfde periode met 6 procent.

Ahold Delhaize noteerde 3,67 procent hoger op € 21,04.
Ahold profiteerde van een adviesverhoging door Exane van Neutraal naar Outperform met een verhoogd koersdoel van € 22,40 naar € 23,50.

Een verder aantrekkende olieprijs ondersteunde ook gisteren Royal Dutch Shell. Het fonds kreeg er 2,44 procent bij op € 22,90.

Een duurdere dollar drukte de stemming in de Verenigde Staten, geholpen door het besef dat een renteverhoging in december zeer waarschijnlijk is.

Hogere olieprijzen konden niet verhelpen dat de Dow Jones 0,47 procent verloor op 18.168. Ook de S&P noteerde lager en verloor 0,5 procent op 2.150, evenals de Nasdaq die 0,2 procent verlies opliep op 5.289.

Het afbouwen van posities droeg bij aan een lichte correctie op Wall Street, waarbij de bankaandelen het overigens goed deden op het renteperspectief. De Treasuries (Amerikaanse staatsobligaties) noteerden eveneens lager op het renteverhaal en als gevolg daarvan zagen wij hogere rentetarieven voor dergelijk papier.

Goldman Sachs was koploper op de Dow Jones met een winst van 0,75 procent op $ 162,27.

Ook JP Morgan Chase wist positief te eindigen en sloot 0,1 procent hoger op $ 66,60.

Het IMF rapport over de mondiale economische groei droeg ook niet bij aan een goede stemming op Wall Street.
Het IMF verwacht de wereldeconomie in 2016 naar 3,1 procent te zien groeien, maar in de Verenigde Staten juist te zien dalen naar 1,6 procent. Eerder ging het IMF nog uit van ramingen van 1,8 tot 2 procent.

Persbureau Bloomberg publiceerde een bericht dat de ECB de huidige monetaire verruiming met € 10 miljard per maand zou kunnen verlagen. Deze bedraagt op dit moment nog € 80 miljard maar zou na beëindiging van het programma in maart 2017 aangepast kunnen worden.

Alhoewel het verhaal zeer onwaarschijnlijk klinkt zorgde het voor een snelle stijging van de euro en bracht het de aandelenmarkt op Wall Street verder onder druk.

Fed bestuurslid Lacker meldde dat hij voor een renteverhoging zou hebben gestemd tijdens de laatste rentevergadering in september. Lacker is echter pas in 2018 stemgerechtigd maar het is een volgend bestuurslid die zich positief uitlaat over een aanpassing.

Ook Fed bestuurslid Evans maakte tijdens een speech duidelijk dat hij comfortabel is met een renteverhoging in december, mits de economische indicatoren daartoe blijven bijdragen.

De olieprijs bleef ook gisteren stabiel tot hoger noteren. Toen de beurzen reeds besloten waren liet het wekelijkse rapport van de American Petroleum Institute (API) een afname van de voorraden zien met 7,6 miljoen vaten. Dit lag ruim boven de verwachtingen en mag als indicatie worden gezien voor het overheidsrapport van de EIA dat vanmiddag verschijnt.

In Azië lieten de beurzen vandaag een verdeed beeld zien. In Tokyo zorgde een aanhoudend zwakkere Yen voor een positief sentiment, terwijl in Singapore de beurs iets prijs moest geven.

Bij het middaguur noteerde de Nikkei 0,56 procent hoger op 16.829, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,43 procent bijschreef op 23.790.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 455.

Alhoewel het Bloomberg verhaal over het afbouwen van het opkoopprogramma niet waarschijnlijk klinkt zet het beleggers toch aan het denken.
Inmiddels heeft de ECB het verhaal ontkent maar dat er eens een eind zal komen aan de monetaire verruiming is duidelijk.

Ook is het opvallend dat twee ECB officials deze week hun bedenkingen uitspraken over het negatieve rentebeleid van de ECB.  Zowel ECB top economist Praet als bestuurslid Mersch wezen op de val van bankaandelen die mede het gevolg van lage rentes waren. Dit drukt de bereidheid van banken om geld uit te lenen, aldus de ECB leden.

Vorige maand berichtte ABNAMRO overigens nog in haar kwartaalrapport dat zij juist een verruiming van het programma zien. In ieder geval een verlenging in 2017 en dit staat haaks op het Bloomberg bericht.

Tevens is de markt nog steeds extreem long gepositioneerd in aandelen, gemotiveerd door het zeer ruime beleid van de ECB.

Reeds eerder berichten wij in deze nieuwsbrief dat er veel lucht in de aandelenmarkt zit, dat er eens uit zal lopen.

Wij verwachten derhalve een volatiele dag, waarbij verdere speculaties voor de nodige hectiek zorgen.

Macro economisch staat er veel op de agenda. Vandaag worden de inkoopmanagerscijfers uit de dienstensector gepubliceerd voor de Eurozone, Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten.

Bovendien staat het ADP banenrapport op de agenda. Dit rapport wordt als voorloper gezien van het officiële rapport dat vrijdag uitkomt.

Tevens komt in de namiddag het wekelijke rapport over de veranderingen in olievoorraden. Gisteren liet het API rapport al een forse afname van de voorraden zien en mocht dit vandaag in het EIA rapport bevestigd worden dan kan de olieprijs verder oplopen.

Valuta’s

De Euro steeg aanzienlijk op het verhaal van persbureau Bloomberg dat de ECB het opkoopprogramma zou kunnen verlagen met € 10 miljard per maand. Alhoewel de ECB het verhaal inmiddels ontkracht heeft is het opvallend dat de euro hier niet op terug gevallen is.

Tegenover de dollar steeg de euro weer boven 1.1200 om daar in Azië te stabiliseren.

Het Britse Pond daalde verder op Brexit zorgen, waarbij de munt het laagste niveau sinds 1985 tegenover de dollar bereikte.

Handelaren zijn zeer negatief over de toekomst van het pond, waarbij de negatieve scenario’s weer volledig terug zijn.

De aantrekkende dollar zorgde ervoor dat goud 3 procent in waarde daalde. Goud noteert in dollars en toen het edelmetaal het niveau van $ 1.300 doorbrak genereerde dit een groot aantal stoplosses.
Hierdoor daalde goud naar $ 1.270 om daar in Azië te stabiliseren.

Agenda 5 oktober

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.00

Eurozone

Services PMI (Sep)

           52.1

         52.1

 10.30

VK

Services PMI (Sep)

           52.0

         52.9   

 11.00

Eurozone

Retails Sales MoM (Aug)

         -0.3%

         1.1%

 11.00

Eurozone

Retails Sales YoY (Aug)

          1.5%

         2.9%

 14.15

VS

ADP Nonfarm Employm. Change (Sep)

         166k

         177k

 15.45

VS

Services PMI (Sep)

          51.9

         51.9

 16.00

VS

Factory Orders (MoM)(Aug)

         -0.1%

         1.9%

 16.00

VS

ISM Non Manuf. PMI (Sep)

          53.0

         51.4

 16.30

VS

Crude Oil Inventories

      2.560k

       -1.882k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.