Wall Street houdt winst niet vast

De winsten van dinsdag waren gisteren weer geheel verdwenen nadat de detailhandel tegenvallende resultaten bekend maakte.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX opent lager
  • Wall Street geeft winst weer op
  • Olieprijs blijft stijgen

De AEX heeft gisteren de winst van dinsdag niet kunnen voortzetten en noteerde 0,36 procent lager op 434.71

Ook de Midkap stond lager en ging met 0,22 procent verlies de dag uit op 643,49.

De hoofdindex bewoog zich in een range van 5 punten en kwam niet veel van zijn plaats.

Macro economische cijfers waren er nauwelijks maar een hogere olieprijs hield het sentiment nog enigszins positief.

Ook gisteren wist Arcelor Mittal en deel van de verliezen van afgelopen dagen terug te winnen en ging als koploper de dag uit met een winst van 3,97 procent op € 4,35.

Goede tweede was Altice dat na bekendmaking van de kwartaalcijfers 3,5 procent hoger noteerde op € 13,71.
De omzet was weliswaar gedaald maar de winstgevendheid was beter.

Ook Wolters Kluwer werd beloond voor goede kwartaalcijfers waarbij de omzet op autonome basis 3 procent steeg. Vooral in Europa deed de uitgever het goed en dat compenseerde de tragere groei in de VS en Azië.
Het aandeel sloot 1,32 procent hoger op € 34,18.

ABNAMRO publiceerde ook de kwartaalcijfers waarbij de nettowinst weliswaar boven verwachtingen uitkwam maar aanzienlijk was gedaald. De winst daalde 13 procent naar € 475 miljoen waarbij hoge kosten voor regelgeving op de resultaten drukten.
Positief was dat er relatief weinig aan de stroppenpot werd toegevoegd. Een jaar eerder was dat nog € 250 miljoen.

Van de bank mag een aanzienlijk kostenbesparingsprogramma worden verwacht want de cost/income ratio is inmiddels 7 procent boven de doelstelling van 55-60 procent uitgestegen.

Deze ratio die iedere euro inkomsten afzet tegen de kosten die er tegenover staan is de laatste tijd sterk gestegen bij banken. Zo lag de gemiddelde ratio bij een doorsnee bank zo’n 10 jaar geleden nog rond de 50 procent.

Beleggers waren niet onder de indruk van de cijfers en het aandeel sloot 2,89 procent lager op € 17,49.

Ook in de Verenigde Staten konden de beurzen de winsten van de vorige dag niet behouden.

Oplopende olieprijzen konden niet voorkomen dat het sentiment omsloeg waarbij de markt vooral werd beïnvloed door lager dan verwachte bedrijfscijfers.

De Dow Jones gaf nagenoeg de gehele winst van maandag weer prijs en sloot 1,21 procent lager op 17.711.

Ook de S&P beleefde een slechte dag en sloot 0,96 procent lager op 2.064.

Het was vooral de detailhandel die Wall Street naar beneden trok waarbij lager dan verwachte bedrijfscijfers van warenhuisconcern Macy’s de koers maar liefst 15,2 procent onderuit haalde op $31,38. Macy’s gaf bovendien nog eens een winstwaarschuwing af voor 2016.

Ook entertainmentconcern Walt Disney rapporteerde een lagere omzet dan verwacht. Normaal gesproken zijn de cijfers van Walt Disney zeer stabiel en het fonds noteerde dan ook bij sluiting ruim 4 procent lager op $ 102,29.

Ook het luxe modehuis Michael Kors leverde fors in en sloot maar liefst 11,7 procent lager. Het concern werd onder meer getroffen door lagere prognoses bij horlogemaker Fossil Group dat 35 procent van zijn waarde zag afgaan.

Macy’s en Walt Disney zijn duidelijke voorbeelden waarbij men zich afvraagt of het herstel in de VS krachtig genoeg is. Dit zijn bedrijfscijfers die iets zeggen over het koopgedrag van de Amerikanen.

Het zijn tevens aanwijzingen voor de Fed om behoedzaam te zijn met de timing van de volgende renteverhoging.

Wat dat betreft zit de Fed in een spagaat want als men te vroeg is met een renteverhoging en het herstel niet doorzet werkt dit nog meer vertragend. Aan de andere kant, als bovengenoemde bedrijfsresultaten incidenteel zijn en het herstel wel krachtig is neemt de Fed een risico met uitstel.

De olieprijs liep aanzienlijk op nadat het wekelijkse rapport van de Energy Information Administration verrassend een afname van de voorraden ruwe olie had laten zien van 3,4 miljoen vaten. Verrassend aangezien een dag eerder API nog een toename 3,4 miljoen vaten had gerapporteerd. Handelaren vroegen zich dan ook terecht de betrouwbaarheid van één van de rapporten af.

Daar de EIA een overheidsinstantie is en deze dan ook als meest betrouwbare wordt beschouwd gaf de publicatie de olieprijs een impuls en sloot WTI ruim boven $ 46,00.

In Azië kwamen de beurzen nauwelijks van hun plaats alhoewel het sentiment licht negatief was in navolging van Wall Street. Wel leverde de Japanse Yen iets in gedurende de handel wat de verliezen op de Nikkei wist te beperken.

De Nikkei noteerde tegen sluiting 0,22 procent lager op 16.542 terwijl de Hang Seng 0,43 procent verloor op 19.969.

Ook in China werden de koersen beïnvloed door een lager Wall Street en noteerde de Shanghai Composite 0,29 procent lager op 2.828.

Negatieve uitzondering was autoconcern Toyota dat 3 procent verloor na bekendmaking van de cijfers van het gebroken boekjaar 2016.

Alhoewel de omzet nog was gestegen maakte Toyota bekend voor 2017 een 35 procent daling te voorzien van het nettoresultaat.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

In navolging van Wall Street verwachten wij ook voor de AEX een lagere opening.

Macro-economisch staan de industriële productiecijfers voor maart  uit de Eurozone op het programma. Hierbij wordt uitgegaan van een lichte stijging nadat over februari nog een daling van 0,8 procent was gerapporteerd.

In het Verenigd Koninkrijk vergadert de Bank of England over de rente alhoewel een aanpassing van het huidige 0,5 procent tarief niet in de verwachting ligt.

Op de AEX publiceert Aegon voorbeurs de kwartaalcijfers waarbij de nettowinst ruim 4 procent hoger wordt verwacht op € 329 miljoen.

De verzekeraar raadpleegde een aantal analisten voor de consensus waaruit tevens bleek dat de solvabiliteit lager wordt verwacht op 157 procent volgens Solvency II regels. In het laatste kwartaal van 2015 lag de solvabiliteit nog op 160 procent.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 432/433.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Valuta’s

Het valutapaar euro/dollar wist zich boven 1.1400 te manifesteren maar bewoog nauwelijks gedurende de dag. De gemiddelde dagrange is de laatste dagen sterk gedaald en blijft al enige dagen zeer laag.

Normaliter betekent dit dat een forse beweging mag verwacht worden.

De yen steeg gisteren in waarde en noteerde tegenover de dollar 108.30. In Azië herstelde de dollar enigszins tegenover de yen en noteerde bij sluiting in Azië 108.85.

Een interventie dreiging ligt nog steeds om de hoek nadat officials blijven benadrukken dat een te sterke stijging van de yen ongewenst is.

Vandaag kan het Britse pond reageren als centrale bank voorzitter Mark Carney zijn toelichting geeft op de rentevergadering.

Alhoewel een aanpassing van de rente niet wordt verwacht kijkt de markt met belangstelling uit of Carney opmerkingen maakt over een eventuele Brexit.

Agenda 12 mei

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 11.00

Eurozone

Industrial Production (MoM)(Mar)

          0.1%

         -0.8%

 13.00

VK

Bank of England Inflation Report

 

 

 13.00

  VK

Interest Rate Decision

         0,50%

          0,50%

 14.30

  VS

Initial Jobless Claims

         270k

            274k

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.