VS Banenrapport bepaalt stemming vandaag

Beurzen zijn momenteel zeer onrustig en beleggers zijn onzeker. Vandaag bepaalt het banencijfer uit de VS de stemming.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Licht lagere opening AEX
  • VS banenrapport op de agenda
  • OPEC houdt vertrouwen in afspraak

De AEX deed het gisteren rustig aan na de hectische dagen van afgelopen week.
Na een licht hogere opening ging het gestaag richting 447,42, de piek van de dag.
Hierna trad consolidatie op rond 443, waar het lange tijd omheen bewoog.

De AEX sloot uiteindelijk 0,33 procent lager op 442,31, terwijl de MidKap 0,81procent verloor op 641,64 .

In de Eurozone bleef de werkloosheid stabiel op 10 procent. Italië sprong daar negatief uit, waar de werkloosheid steeg naar 11,67 procent.

ING ging als winnaar de dag uit en sloot 2,29 procent hoger op € 11,83.
De bank maakte goede resultaten bekend, die hoger uitkwamen dan verwacht.
De onderliggende winst voor belastingen bedroeg € 1,88 miljard, 26 procent meer dan een jaar eerder.

De totale opbrengsten stegen 9 procent naar € 4,36 miljard. Vooral de rentebaten droegen hier positief aan bij. Deze stegen 8 procent naar € 3,38 miljard. Ook de provisie inkomsten stegen 15 procent naar € 605 miljoen.
De nettowinst steeg maar liefst 27 procent naar € 1,35 miljard.

De bank maakte een voorziening voor slechte leningen van € 265 miljoen, waar vorig jaar € 261 miljoen voor werd gereserveerd.
Het leningboek steeg weliswaar minder snel maar de groei kwam nog altijd uit op € 3,6 miljard.

Beleggers waren zeer enthousiast over de resultaten, waardoor de bank als koploper de dag uitging.
S&P hield vast aan het koopadvies voor ING en verhoogde het koersdoel van € 12,00 naar € 14,00.

DSM daarentegen wist niet te profiteren van de goede resultaten.
Het concern realiseerde meer omzet en meer winst, waarbij ook nog een de outlook voor 2016 werd herhaald.

De omzet steeg van € 1.945 miljoen naar € 1.998 miljoen, tegen een consensus van € 1.985 miljoen.
Bedrijfsonderdeel Nutrition droeg zoals gewoonlijk het meest bij aan de omzet en nam € 1.303 miljoen voor zijn rekening.
Het bedrijfsresultaat steeg van € 287 miljoen naar € 323 miljoen, € 13 miljoen meer dan de consensus.
De nettowinst steeg 38 procent naar € 146 miljoen.

Het aandeel werd echter niet voor de goede resultaten beloond en dat was merkwaardig.
In de markt ging het verhaal dat DSM last zou krijgen van hogere grondstofprijzen volgend jaar.
Uiteindelijk sloot DSM 4,27 procent lager op € 54,70.

In de Verenigde Staten bleven de beurzen ook gisteren in de greep van de verkiezingen.

Tevens drukten lagere olieprijzen de stemming, maar merkwaardig genoeg hielden ook hier de oliefondsen goed stand.

De Dow Jones sloot 0,16 procent lager op 17.930, terwijl de S&P 0,44 procent inleverde op 2.088.

De wekelijkse werkloosheidsaanvragen bedroegen 265.000, tegenover een cijfer van 258.000 in de week ervoor.

De bedrijvigheid onder inkoopmanagers volgens het ISM rapport kwam in oktober uit op 54,8, tegenover 57,1 een maand ervoor. Alhoewel het cijfer onder de verwachting van 56,0 uitkwam duidt het nog wel in ruime mate op expansie.

De stemming op de S&P werd onder meer gedrukt door Facebook dat na de resultaten van dinsdag 5,64 procent inleverde op $ 120,00. Op zich waren de kwartaalresultaten niet slecht maar het vooruitzicht op lagere advertentie inkomsten deden beleggers afscheid nemen van het aandeel.

Ook botoxproducent Allergan leverde 4,48 procent op $ 188,82, ondanks goede kwartaalresultaten afgelopen dinsdag.

De farmasector lag echter onder vuur na een rapport op Bloomberg dat de Amerikaanse toezichthouders boetes zouden uitdelen voor prijsafspraken in de sector.
De hoogte van de boetes zouden mogelijk voor het einde van het jaar al bekend worden gemaakt.

De olieprijs daalde wederom onder $ 45,00 om 1,5 procent lager te eindigen op $ 44,66.
Nabeurs herstelde de olieprijs enigszins, nadat OPEC in een verklaring liet weten vertrouwen te hebben in goede productieafspraken tijdens de vergadering later deze maand.

Volgens OPEC schatten diverse analisten de kans op een akkoord verkeerd in. Na de vergadering in Algiers eind september, waar productieafspraken werden voorgesteld, bleven analisten sceptisch omtrent een akkoord. Dit werd afgelopen weekend nogmaals bevestigd na een vergadering in Wenen. Bovendien waren landen als Irak en Iran van mening dat zij buiten een dergelijk akkoord gehouden moesten worden.

In Tokyo heerste een negatieve stemming en daalden de koersen over een brede linie.

In Japan was de Nikkei weer geopend na de feestdag van woensdag maar dat kon niet tegenhouden dat de beurs zwaar in het verlies werd gedrukt.

De Nikkei noteerde bij het middaguur een verlies van 1,55 procent op 16.874, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,2 procent lager stond op 22.662.

De exportfondsen werden in Tokyo gedrukt door een duurdere yen. De Japanse munt werd op zijn beurt duurder vanwege de vluchthavenstatus. Onzekerheid op de beurs doen handelaren hun vlucht nemen in lage rente valuta’s, zoals de Japanse Yen en de Zwitserse Frank.

De toegenomen opmars van Donald Trump ten opzichte van Hillary Clinton maken beleggers angstig voor de toekomst van de financiële markten.
Daardoor kiezen zij eieren voor hun geld en nemen afscheid van hun aandelen. De duurdere yen treft voornamelijk de exportfondsen, aangezien de concurrentiepositie van deze bedrijven vermindert.
Zo noteerden Toyota, Sony en Mazda verliezen, die opliepen tot meer dan 6 procent.

In Azië herstelden de olieprijzen licht na de verklaring van de OPEC vertrouwen te houden in goede productieafspraken later deze maand.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht lagere opening vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 441/442.

Een negatief slot, alsmede lagere beurzen in Azië kunnen in Europa vanmorgen nog het sentiment bepalen. Wij verwachten echter tot het banenrapport uit de VS een trage handel.

De beurzen verkeren momenteel in een negatieve spiraal, aangevoerd door de geslonken winst van Hillary Clinton.
Diverse polls wijzen op een nek aan nek race komende dinsdag en dat maakt beleggers zeer terughoudend.

Financials zijn echter momenteel in trek en dat is op zich niet zo opmerkelijk.

In de eerste plaats lijken de zorgen omtrent bankbalansen naar de achtergrond te zijn verdwenen. Vreemd, maar analisten en beleggers hebben wat dat betreft een korte termijn geheugen. Dat verklaart overigens ook de vaak impulsieve reacties op bedrijfsontwikkelingen. In een tijd van negatief sentiment zijn de negatieve commentaren niet aan te slepen en wordt alles gebruikt om het sentiment te versterken.

Ten tweede hebben herstructureringen zoals bij het Italiaanse Monte dei Paschi ertoe bijgedragen dat er vertrouwen is in herstel.

Daarbij komt nog eens dat de rentecurve enigszins lijkt te draaien. Zo hebben de negatieve rentes op Duitse en Nederlandse staatsobligaties plaats gemaakt voor een positief rendement. De aanleiding hiervoor was het gerucht dat de ECB het opkoopprogramma van obligaties zou gaan afbouwen.

Als laatste lijken de wolken boven Deutsche Bank toch niet zo donker te zijn, nu een aantal investeerders een reddingsboei willen uitgooien als het tot grote boetes komt.

Men zou het in alle tumult bijna vergeten, maar vanmiddag staat het banenrapport uit de VS op de agenda.
De ontwikkeling op de arbeidsmarkt, dat normaal gesproken de financiële markten lange tijd in spanning houdt, lijkt door de verkiezingen even naar de achtergrond verdwenen.
Toch is het nog één van de weinige indicatoren voor de Fed die het rentebesluit in december gaan bepalen.

De arbeidsmarkt heeft zich de laatste tijd sterk ontwikkeld en er moet al een heel zwak cijfer naar buiten komen, wil het de verwachtingen van een renteverhoging in december doen beïnvloeden.
Dan zou men moeten denken aan een banengroei lager dan 100.000 (de verwachting is 175.000). Tevens zou dan ook nog eens een negatieve aanpassing van het cijfer van de maand ervoor nodig zijn.
Laten we zeggen, ieder cijfer boven 125.000 geeft een renteverhoging aan. Tussen 100.000 en 125.000 zorgt voor verdeling en een cijfer onder 100.000 geeft grote twijfels en afhankelijkheid van het banenrapport in december.

Het kwartaalcijferseizoen loopt enigszins op zijn einde en vandaag zijn er geen cijfers van AEX fondsen te verwachten.

Op de MidKap komt Eurocommercial Properties met kwartaalcijfers. Momenteel liggen de vastgoedfondsen onder druk en dat heeft weer te maken met de stijgende rentes (lees lagere obligatieprijzen). ECP is echter een zeer stabiel fonds met goede rendementen uit solide winkelcentra in Zweden, Italië en Frankrijk. Bovendien is het bedrijf defensief gefinancierd tegen gunstige rentes.

Valuta’s

Het Britse pond steeg gisteren nadat het Britse Hof had bevestigd dat de regering het Parlement dient te raadplegen voor het inroepen van Artikel 50. Met dit artikel wordt officieel het EU uittreden van de Britten ingeroepen.

De Britse regering kondigde onmiddellijk in een reactie aan in hoger beroep te gaan tegen het besluit.
Hier wordt nog voor het einde van het jaar een definitieve uitspraak op verwacht.

Het parlement wordt hiermee wel in een precaire situatie gebracht.
Veel parlementsleden vertegenwoordigen kiesdistricten die voor een Brexit hebben gekozen.
Alhoewel het onwaarschijnlijk is dat het parlement de Brexit volledig blokkeert, wordt het pad om de EU te verlaten nog ondoorzichtiger.

Het pond steeg bijna 1 procent tegenover de dollar en bereikte een hoogste niveau van 1.2485 om daarna te corrigeren en op 1.2430 de handel in Europa te beëindigen.

Overigens liet de Bank of England de rente ongewijzigd. De snel stijgende inflatie als gevolg van de val van het pond brengt de Britse centrale bank in een lastig pakket om de rente verder te verlagen.

Het bijstellen van de inflatieverwachtingen door de Bank of England droeg tevens bij aan de opmars van het pond.
De centrale bank voorziet dat de inflatie de komende maanden scherp zal stijgen om daarna weer te reduceren naar de lange termijn projecties.

Agenda 4 november

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

Markit Composite PMI (Oct)

          53.7

        53.7

10.00

Eurozone

Services PMI (Oct)

          53.5

        53.5

13.30

VS

Nonfarm Payrolls (Oct)

          175k

       156k

13.30

VS

Unemployment Rate (Oct)

          4,9%

        5,0%

13.45

VS

FOMC Member Lockhart Speaks

 

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.